北京多家银行理财经理告诉《证券日报》记者，下半年以来，基金销售下滑极其明显。

多位接受采访的业内人士告诉记者，商业银行利用利率折扣作为促销手段，主要是为了维持或扩大代销份额，吸引和留住客户。 但通过利率折扣来扩大基金代销规模并非易事。 未来，银行需要不断提高基金销售能力，教育投资者。

部分产品起价 10% 折扣

10月9日，民生银行发布公告称，为更好服务公募基金投资客户，经与相关基金管理人协商，决定对部分证券投资基金提供优惠费率。 10月9日至12月31日，投资者通过民生银行柜台、网上银行、手机银行渠道认购并定投“东方红医疗升级”、“大成消费主题”和“华夏安泰对冲策略3个月定仓”景顺“长城量化对冲3个月”基金产品享受前端申购和定投利率10%的折扣。

不久前，中国农业银行发布公告称，投资者购买参加“农银财富季”活动的20只指数基金，可享受申购费10%的折扣（不含定投）； 他们可以通过银行的手机银行和柜台渠道购买。 优先产品名单中养老基金（FOF）Y类股票认购费率优惠10%（不含固定投资）。

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平告诉《证券日报》记者，银行机构资金不足的主要原因之所以再次打响收费“价格战”，是因为资本市场和基金业绩的整体表现并不理想。 投资者的风险偏好悄然发生变化，投资基金的意愿下降，公募基金销售变得更加困难。 在此背景下，银行、券商、独立基金销售机构之间的竞争日趋激烈。 商业银行为了维持或扩大代销份额，并借助代销资金争取新客户，采取利率折扣等促销手段。

同时，《证券日报》记者从一位银行理财经理处获悉，目前，在银行销售的产品清单中，基金属于较难销售的产品之一。 一位国有大行的财务经理告诉记者，最近主动询问基金的客户越来越少，财务经理也很少主动向客户推荐基金，除非客户自己对基金很了解。

以价换量效果有限

中国银行研究院研究员杜阳在接受《证券日报》记者采访时表示，从市场环境来看，银行通过降低基金销售佣金率，可以有效提高基金销售端的市场竞争力。公共基金。 从银行自身发展来看，银行当前需要扩大多元化收入，应对低息差环境带来的挑战。 实行优惠利率可以以量补价，提高银行中间业务收入水平。 从投资者角度来看，降低代销费率可以在一定程度上增加投资者购买公募基金产品的收益，增加投资者的投资体验。 是银行降低收费、惠及金融消费者的重要途径。

业内人士表示，银行对部分代销公募基金产品提供优惠利率，主要是为了争夺基金代销的“蛋糕”。 事实上，在资金分销领域，银行的竞争力已今非昔比。

中国证券投资基金业协会数据显示，今年二季度末，基金销售机构销售公募基金前百强名单中，银行销售股票+混合型公募基金的比例和非货币资金占比双双下降。 。

对于银行是否可以通过降低代理基金费率来扩大基金销售规模，杨海平认为，在目前的市场环境下，个别银行可以通过利率折扣来扩大基金销售规模，但总体来说，还不能扩大。通过利率折扣销售基金的规模。 容易做到，利率折扣的效果可能相对有限。

星途金融研究所副所长薛红艳对《证券日报》记者表示，虽然低利率对投资者有一定的吸引力，但市场是否有赚钱效应才是投资者购买基金的决定性因素，而优惠的利率更有吸引力。 大多是为了稳定现有份额，但很难带动增量资金入市。 从驱动因素来看，市场明显的赚钱效应是激活投资者购买基金热情的唯一重要因素。

杨海平表示，未来银行需要不断提升基金销售能力。 商业银行优化基金代理业务的方向是加强自身投研团队和销售团队的能力建设，全市场精选基金产品，利用金融科技为客户提供基金投资全流程的伴随服务。 。

在杜阳看来，银行开展代销，首先要完善代销内部管理制度，其次要加强产品代销的适当性管理，保护投资者权益。

薛红艳认为，银行基金代理业务具有很强的周期性。 随着我国经济转型升级和资本市场各项制度改革的推进，A股市场长期投资价值不断提升，银行资金代理业务在大额财富管理中将变得越来越重要景观。 在市场低迷时期，银行要努力陪伴投资者。

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