美国西部太平洋银行近日发布的财报显示，该行存款大幅减少，再次引发市场担忧。 图为美国加州亨廷顿海滩太平洋西部银行分行。搜狐/路透社

近期，多家国际评级机构下调了多家美国银行的信用评级和评级展望。 专家表示，在高利率背景下，美国银行业的资产负债管理风险正在加剧。 随着美联储维持紧缩货币政策，美国银行业危机可能继续发酵。

银行业亮起“红灯”

日前，国际评级机构标准普尔宣布下调美国五家中小银行的信用评级，并将另外两家银行的前景从“稳定”下调至“负面”。

据路透社报道，被降级的五家银行中，美国联合银行和硅谷国民银行“融资风险较高，高度依赖经纪存款”，联合信贷银行和UMB金融公司出现“存款损失”，科凯银行国际集团标普指出“盈利能力有限”。

不久前，另一家国际评级机构穆迪下调了美国10家中小银行的信用评级，并将美国6家大型银行列入降级观察名单。 另有11家银行的前景被评为“负面”。 穆迪警告称，“美国银行的前景正在恶化”。

此外，国际评级机构惠誉近日也发布判决称，可能下调数十家美国银行的评级。

美国银行股因评级下调而下跌。 标准普尔降级消息发布的第二天，花旗、美国银行、富国银行、摩根大通等美国银行股价下跌近2%。

更多“红色信号”即将到来。 美联储报告显示，美国700多家银行因资产负债表出现巨额浮动损失而面临“重大安全和偿付能力风险”。 这些银行的损失超过其资本的50%。

7月底，位于堪萨斯州的地区银行Heartland Tri-State Bank因资不抵债而宣布破产，并由联邦存款保险公司接管。 这是今年美国第五起银行破产案。

今年3月，硅谷银行、Signature银行、第一共和银行相继“爆炸”，引发美国银行业震荡。 随着近期多家银行评级被下调，市场担心美国银行业的麻烦远未结束。

持续加息是推动力

多家国际评级机构在报告中表示，美国银行业面临存款流失、融资成本上升等多重压力。 货币政策的紧缩是造成这种局面的关键原因。

去年3月以来，美联储已加息11次以应对通胀，累计加息525个基点。 7月26日货币政策会议后，联邦基金利率已达到5.25%至5.5%。 分析指出，高利率操作导致美国银行业“收入减少、支出增加”。

“收益”方面，受加息影响，美国银行持有的债券等资产价值大幅缩水。 美国联邦存款保险公司数据显示，截至去年年底，美国银行持有的债券账面损失总额达到约6200亿美元。 与此同时，加息也导致不少银行存款流失。 美国联邦存款保险公司数据显示，今年一季度，美国银行业存款总额下降4720亿美元，连续第四个季度下降。

无法收回的贷款中的“坏账”也在增加。 英国《金融时报》报道称，加息导致借贷成本飙升，美国信用卡和商业地产的违约率不断上升。 今年第二季度，美国银行业因不良贷款损失近190亿美元，创三年来最高水平。 其中，信用卡债务严重拖欠率达到11年来最高水平。

在“支出账户”方面，路透社援引投资机构的话说，加息增加了美国银行的运营成本。 银行现在必须支付更多存款利息以留住和吸引储户。 许多银行的收益率在 2.5% 到 4.5% 之间，具体取决于其资产配置，现在向储户支付的利息更高。

西安交通大学经济金融学院教授崔建军告诉记者，美国商业银行资产负债错配严重，流动性管理缺失，加息引发了这一长期存在的隐患。危险。

“美国商业银行在吸收企业大量无息活期存款的同时，相应配置长期债券。美联储连续加息后，资产端长期债券遭受损失，存款负债端损失惨重，投资者也注意到了这一情况，纷纷纷纷提取存款，使得银行极易破产，引发流动性危机。 崔建军说道。

中小银行面临的问题尤为严峻。 中国现代国际关系研究院美国研究所副研究员孙立鹏告诉记者，美国中小银行的业务主要集中在商业地产贷款上。 高通胀、高利率环境下运营成本上升，加上COVID-19疫情引发的办公风格变化，导致商业地产空置率飙升，商业地产市场风险加剧。 为了降低风险暴露，美国银行业收紧了相关信贷，进一步导致房地产项目融资困难，加剧了贷款违约风险。 在此背景下，美国不少中小银行遭遇经营困难。 中小银行的危机也往往会向大型银行蔓延。

“2020年以来，全球经济疲软，国际贸易萎缩，企业和家庭财务压力普遍加大，企业投资和家庭消费普遍谨慎疲软。外部经济环境让美国银行业已经感受到了压力。”压力更大。美联储快速加息、收缩资产负债表，很多资产负债不平衡的银行措手不及，陷入危机。” 崔建军说道。

可能抑制经济增长

美国银行业会重蹈今年3月的风暴吗？ 分析指出，系统性金融风险尚未显现，但危机存在进一步发酵的可能性。

8月25日，美联储主席鲍威尔表示，为了抑制通胀压力，美联储将“继续酌情加息”。

路透社援引分析人士的话说：“随着美联储试图通过提高利率来锚定通胀，银行资产负债表的一些结构性问题继续对银行构成风险。”

“此前美国多家商业银行的‘雷爆’都是孤立事件，并不代表系统性金融风险。但如果‘黑天鹅事件’接二连三地爆发，金融风险就会不断累积。” 崔建军表示，“如果美国通胀下降，加息停止，银行‘爆炸’事件或许可以避免。但如果美国未能成功控制通胀，继续加息，硅业破产山谷银行可能会再次发生这种情况。”

“目前，系统性金融风险发生的可能性不大，但美国银行业的前景却远不乐观。不仅中小银行的问题没有得到有效解决，而且美国债券的持续波动金融市场不稳定风险也加大，美国金融监管政策仍在摇摆调整，美国银行业风险仍在发酵过程中。 孙立鹏说道。

《纽约时报》报道称，当前美国银行业危机给美国经济带来负面影响。 许多企业因信贷困难而被迫削减招聘、投资和支出，这将进一步抑制经济增长并引发更多风险挑战。

据英国《每日邮报》报道，惠誉近日表示可能下调美国大型银行的评级，同时也对美国经济的健康状况做出了悲观评估。 该机构预测，美国银行业的融资和信贷挑战将在下半年持续存在。 信贷条件收紧、商业投资疲软和消费放缓将导致美国经济在今年第四季度和明年第一季度陷入温和衰退。 （记者林子涵）

《人民日报海外版》（2023年9月4日第06版）

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