多位机构人士告诉记者，三季度不少量化公募产品主要以多因子量化投资策略为主。 通过运用量化投资策略模型，他们获得了更加确定的增收机会，产品规模迅速扩大。

公募量化基金业绩排名

整体规模大幅提升

我国公募量化基金一般分为三大类，即指数增强股票基金、主动量化基金和量化对冲基金。

东方财富Choice数据显示，截至三季度末，量化基金资产净值达3609.33亿元，较二季度末的3467.13亿元增加142.2亿元。

《证券日报》记者从多位业内人士处了解到，目前指数增强型股票基金是量化公募中限制最严格的基金类型，风格较为固定，占量化公募整体规模的一半； 主动型量化基金不追踪指数。 是收益潜力较大的基金类型，但风格不易把握。 上述两种类型同时追求贝塔策略和阿尔法策略； 第三类是量化对冲基金，更多地追求阿尔法策略，目前市场份额较小。

博时基金基金经理刘玉强对《证券日报》记者表示：“从贝塔来看，近期量化策略中宽基指数占比最多。一般来说，小盘股优于大盘股，量化策略的占比也较大。”大部分产品的策略基准较小，“基于中证500、中证1000、中证2000指数的量化策略比例高于基于沪深300、上证50指数的量化策略。”

“由于小盘基准权重相对分散，主动股票型基金的覆盖范围相对有限，有效因素较多，整体获得的alpha较高且较为稳定。同时，个股的集中度也较高。”近期持续上涨幅度不高，且行业波动较大，这也为收购阿尔法在量化策略选股上提供了良好的市场环境。” 刘玉强进一步说道。

众多产品效果突出

模型协作增加收入

从收益来看，指数增强型股票基金中，富国中证红利指数增强A、富国中证红利指数增强C、国企红利LOF、上证50三季度净值增速增强指数排名第一，分别达到3.07%。 、3%、1.46%、1.41%。

主动量化基金方面，诺亚财富多策略混合型证券投资基金、中国海外量化策略混合型证券投资基金、中信保诚多策略混合型证券投资基金A股实现净值化10.65%、6.32%、第三季度分别增长4.51%。 增速名列前茅，远超同期业绩比较基准收益率，实现了非常可观的超额收益。

诺亚基金量化与创新投资部总经理孔先政在接受《证券日报》记者采访时表示：“诺亚多策略混合型证券投资基金现在利用机器学习模型，对小盘股进行轮换和筛选。从结果来看，我们的模型对股票预期收益的预测比较有效，选取了很多在市场压力下相对独立上涨的个股，因此报告期内的业绩时期比较好。明亮。”

中信保诚多策略混合型证券投资基金A在三季报中披露了超额收益的贡献路径。 三季度，该产品增持了传媒、服装服饰行业个股，该产品整体股票仓位控制在70%左右。 总体而言，在行业和个股配置方面，我们主要关注估值合理、景气向上预期的个股，包括纺织服装、食品饮料、传媒、医美等。

事实上，依托数理统计，公开量化产品以其高效率、高透明度等优势受到投资机构的青睐。

四川证券首席经济学家陈力对《证券日报》记者表示：“公募量化产品是基于大数据统计分析，形成有效的投资决策，比一般的主观投资效率更高。同时，因为它们直接源自数据方向，投资方式相对理性，避免了人的情绪对投资决策的影响。在当前市场上，公募量化产品凭借其相对于私募更为严格的监管模式，可以进一步增加市场流动性，同时，投资门槛低于私募股权，能够更好地吸引防御性投资者入市。”

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