今年以来股票和债券的涨跌表现

回顾今年的投资经历，你是否后悔年初没有配置一些债务？

事实上，债券是资产配置组合中不可或缺的角色。 不要等到市场波动时才发现它的好处。

各种资产有涨有跌，单一配置的体验不好。

历史经验表明，主要类型资产之间存在轮动现象，任何资产都会有自己的“亮点”和“低谷”。

以股票和债券资产为例。 近10年来，两类资产有升有降，存在一降一降的“跷跷板效应”。

其中，2017年和2018年尤为明显：

2017年债券市场表现不佳，中证债全年下跌0.34%，但沪深300当年上涨21.78%；

2018年股市调整期间，沪深300指数全年下跌25.31%，而中证债券全年上涨8.85%。

股票、债券资产年度涨跌幅

（数据来源：WIND，截至2023年11月24日。沪深300指数和中证债券分别代表股票和债券资产。）

在资产轮动下，如果投资者只配置股票等单一资产，不仅会错过其他资产类别上涨的机会，而且会在单一资产暴跌的年份经历糟糕的投资经历。

如果运用资产配置的理念，将资金分散到股票、债券等资产中，不仅能够抓住不同资产的机会，丰富收入来源，还能更好地平滑单一资产的波动，提高收入水平。提升投资体验。

如何有效参与股票、债券投资？

那么，对于普通投资者来说，如何更好地配置股票和债券资产呢？

——次级债基是更好的选择。

总体而言，二级债基金具有以下优势：

1.同时抓住股票和债券的多资产机会

二级债基以80%以上的债券仓位为基数，不超过20%的仓位投资于可转债、股票等权益类资产。 可以同时参与股票和债券市场的机会，而无需承担太多。 波动风险。

适合投资风格相对稳定、希望获得更大回报空间的投资者。

2、有效解决资产配置问题

二级债基股票与债券的匹配具有自身的资产配置属性，可以帮助投资者更好地解决“买什么、什么时候买、买多少”的投资问题。

也适合寻求多元化资产配置以分散风险但又不知道如何操作的投资者。

3、攻守兼备，灵活应对市场变化

从历史投资表现来看，二级债基金能够有效应对不同的股票和债券市场状况，攻守兼备：

2018年全年，A股经历了单边下跌走势，沪深300指数下跌25.31%，而同期债基二级指数仅下跌0.32%。

2019年至2020年，A股结构性上涨，债券市场也表现较好。 沪深300指数上涨73.09%，二级债基指数上涨20.21%。 虽然涨幅没有沪深300指数高，但明显跑赢沪深总债涨幅8.15%。

2022年11月1日至2022年12月13日，债券市场出现调整。 期内，中证债券指数下跌1.17%，二级债基指数同期仅下跌0.07%。

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