强调运营机构门槛

专属商业养老保险是长期锁定资金、专门用于个人养老保障的保险产品。 它具有投保简单、缴费灵活、收入稳定等特点，为群众长期积累“养老钱”提供了新的选择。

2021年6月，原银保监会在浙江省（含宁波市）、重庆市开展专属商业养老保险试点，鼓励试点保险公司积极探索为广大人民群众特别是新形势下的职工服务。产业和新业态以及各类灵活的保险公司。 就业人员的养老金需求。

2022年3月，试点范围扩大至全国，允许养老保险公司参与。 试点启动以来，业务进展总体平稳，社会反馈良好。 国家金融监管总局认真梳理总结试点经验，广泛听取社会各界意见，决定将专属商业养老保险由试点转为正常业务，符合条件的个人保险公司可以经营。

数据显示，截至2023年9月末，专属商业养老保险承保保单共计63.7万份，累计保费81.6亿元； 其中，新产业、新业态、灵活就业员工保险保单数量约7.9万份。

经营该业务的保险公司应具有较强的综合实力，能够稳定、长期地管理养老基金和风险。 因此，《通知》对保险公司经营状况提出了更高要求，明确上一年度末所有者权益不得低于50亿元，且不低于公司股权（实收资本）的75%。 -资本），上年末综合偿付能力充足率不低于150%，核心偿付能力充足率不低于75%，负债准备金覆盖率不低于比上年末的100%。

同时，《通知》明确，养老保险公司主营养老业务突出、业务发展规范、内部管理机制健全的，可以豁免适用第一款上年末所有者权益不得计提的规定。不超过50亿元。

此外，《通知》规定，经营专属商业养老保险业务的保险公司应定期确认相关指标是否符合规定，并据此进行业务调整。

《通知》强调，符合条件的保险公司可以经营专属商业养老保险。 业内人士表示，行业内可能有超过30家保险公司符合门槛要求。 某一经营机构不符合相关条件或者相关指标不符合要求的，在一定期限内，该经营机构将停止向新客户销售专属商业养老保险。 如果经过一段时间的运营，运营机构的相关指标有所改善，能够再次满足运营条件，则可以恢复销售。

凸显产品的养老功能

《通知》规定，专属商业养老保险产品实行账户管理，可以采取一次性缴费、定期缴费、灵活缴费等多种缴费方式。 产品设计分为积累期和收藏期。 保险公司可以依法依规建立持续奖励机制，引导消费者长期积累和领取养老金。

监管部门表示，专属商业养老保险凸显养老功能，体现在以下几个方面：一是在缴费方式上，除了定期缴费外，还有一次性缴费、灵活缴费等。 对于消费者来说，如果当前或预期收入出现波动，可以灵活支付费用，不会对账户净值造成重大损失。 二是在积累期内设立两个投资组合，实现养老资金的长期积累和储蓄。 领取期间，约定养老金可在60岁时转为保障养老金，领取期限不短于10年，实现养老金定期发放。 第三，现金价值有约束力的安排。 提前支取时，账户价值可能会遭受一定损失。 这种方式也是希望消费保单持有人能够长期持有，将这部分资金专门用于养老目的。

此外，《通知》还规定了账户价值证明的级别。 保险公司可以根据高低回报率假设来论证投资组合账户价值的变化：最高保本利率投资组合的高端回报率假设不高于4%，高保利率投资组合的高端回报率假设不高于4%， -最低保证利率投资组合的最终收益率假设不高于5%； 低端收益率假设可能不会高于投资组合保证利率。

例如，保本利率较高的投资组合，高端收益率不能超过4%，低端收益率不能超过保本利率。 对于保证利率较低的投资组合，高端收益率不能超过5%，低端收益率不能超过保证利率。 事实上，从目前各家公司提供的产品来看，高端保本利率的投资组合最高水平其实不会超过3%，低端保本利率的投资组合水平在0.5左右~ 0%。

监管部门表示，保险业是目前参与个人养老金制度的重要类型之一。 文件制定过程中，还考虑了个人养老基金账户管理和运作模式的特点，做出了相应安排。 对于用个人养老金账户资金购买产品且尚未开始领取养老金的投保人，只要投保人主动申请，保险公司可以通过出具提单或背书的方式改变领取养老金的条件。 领取个人养老金的条件由国家规定。 也可以满足领取条件，一次性领取。

此外，保险公司可以接受企事业单位以适当方式、依法合规的方式为专属商业养老保险消费者提供支付支持。 企事业单位缴纳的相关费用扣除初始费用后全部进入个人账户，全部权益归个人，以满足新产业、新业态或灵活就业的需要。

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