1、您如何看待三季度信贷波动？

央行调查统计司司长、新闻发言人阮建红：今年以来，人民币贷款继续保持较快增长。 前三季度人民币贷款增加19.75万亿元，同比多增1.58万亿元。

从结构看，企业贷款特别是中长期企业贷款大幅增长，为稳定投资提供了较为充足的资金支持。 前三季度，企业（机构）新增贷款15.68万亿元，同比增加1.2万亿元，是贷款增量的主力军。 家庭贷款同比继续增加。 前三季度，居民户贷款增加3.85万亿元，同比多增3499亿元。 具体来说：一是金融机构加大对实体经济薄弱环节的支持力度，居民经营性贷款大幅增长。 前三季度，家庭经营性贷款增加2.97万亿元，同比多增6584亿元。 这是居民户贷款同比增长的主要动力，有效支持了个体工商户和小微企业主的生产经营活动。 二是居民消费需求回升，带动短期消费贷款增加。 前三季度，居民部门短期消费贷款增加4600亿元，同比多增3493亿元。

2、存量首套房贷款利率下调有哪些新进展？

央行货币政策司司长邹兰：存量房贷利率下调工作已基本完成。 9月25日至10月1日实施首周，符合条件的首套房贷款降准率达98.5%，累计发放贷款4973万笔，贷款金额21.7万亿元。 调整后加权平均利率为4.27%，平均下降0.73个百分点。 对于其他需要借款人提供证明文件并由银行认定的情况，主行也会在1个月内完成调整。

现有抵押贷款利率的调整将显着影响整个合同期内的利息支出。 预计这一措施的效果将持续发挥，并逐步惠及整个经济。

三、下一阶段货币政策有哪些考虑？

邹兰：总体来看，中国经济基本面依然稳固，继续在世界大型经济体中保持领先地位。 下一阶段，人民银行将进一步实施稳健的货币政策，密切观察前期政策效果，加快政策落实。 货币政策仍有足够空间和储备应对突发挑战和变化，将继续进行逆周期调节，为激活经济内生动力和活力创造适宜的货币金融环境。

四、四季度社会融资和信贷增长趋势如何？

阮建红：今年以来，人民银行加大逆周期调节力度，引导金融机构加大对实体经济的支持力度，助力实体经济加快复苏。 9月末，社会融资余额372.5万亿元，同比增长9%，增速与上月末持平。 前三季度，社会融资规模增加29.33万亿元，比去年同期增加1.41万亿元。 同比增长是由于上年基数较高但仍保持较高增长，为经济复苏创造了适宜的环境。 货币和金融环境。

下一阶段，人民银行将继续坚持稳中求进的总基调，实行精准有力的稳健货币政策，增强信贷总量的稳定性和可持续性，保持增长速度货币供应量和社会融资增速与名义GDP增速相同。 与发展速度相匹配，促进国民经济持续复苏。 预计四季度社会融资规模和信贷增长将保持稳定。

五、加强系统重要性银行监管的目的是什么？

宏观审慎监管局局长李斌：20家系统重要性银行总资产占我国银行业总资产的61%、金融业总资产的55%。 它们规模较大，结构和业务复杂度较高。 与其他金融机构的相关性较强。 系统重要性银行稳定运行，为金融体系整体稳定奠定了坚实基础。 因此，评估识别系统重要性银行，对系统重要性银行提出更高的监管标准和要求，对于完善宏观审慎政策框架、增强金融体系稳健性具有重要意义。

目前，系统重要性银行运行总体稳定，发挥着金融体系的稳定器和镇流器作用。 截至今年6月底，系统重要性银行平均不良率为1.27%，核心一级资本充足率和资本充足率分别为10.57%和15.65%，拨备覆盖率达到246% ，保持较高的资产质量和风险抵消能力。

总体来看，系统重要性银行评估认定和追加监管稳步推进，取得积极成效。 目前，《保险公司系统重要性评估办法》也已完成公开征求意见等相关程序。 中国人民银行、国家金融监管总局正在积极推进相关工作，稳步扩大宏观审慎管理覆盖面。

六、金融在支持消费、稳定投资、扩大内需方面的成效如何？

阮建红：一是消费信贷平稳增长，存量房贷利率大幅下降，增加了居民可用于消费的资金，有效提升了居民消费能力。 前三季度，居民部门短期消费贷款增加4600亿元，同比多增3493亿元，对居民消费的支持力度加大。 同时实施降低存量首套房贷款利率政策。 9月末，存量住房贷款加权平均利率为4.29%，比上月下降42个基点，实现较大幅度下降。 二是企业（机构）中长期贷款稳定增长，为稳定投资提供了资金支持。 前三季度，企业（机构）中长期贷款增加11.88万亿元，同比多增3.23万亿元，增幅较大。

同时，随着一系列促消费、稳投资的金融政策效果不断释放，经济运行积极因素不断积累，市场主体预期不断提振。 三季度，中国人民银行编制的居民消费预期指数为56.4%，比上季度上升0.5个百分点，表明居民消费信心有所恢复； 企业固定资产投资指数为50.6%，比上季度上升0.2个百分点，表明企业投资意愿也有所回升。

七、下一阶段人民币汇率走势如何？

邹兰：人民币汇率外部压力有望缓解，中美利差倒挂也不是新问题。 近两年，中美通胀趋势和货币政策周期出现分化。 美联储持续加息，美债收益率大幅上升。 我国利率保持稳定并有所下降。 中美利差自去年第二季度开始收窄并开始倒挂。 人民币汇率的影响已经反映在市场价格上。 从趋势来看，中美利差将逐步回归正常。 市场普遍预期美联储本轮加息即将结束，美债收益率在触及十多年高位后出现回落。 近期，市场已逐步消化本轮加息的完整信息，中美利差将逐步回归正常区间。 ，这将有利于支撑人民币汇率。 商业实体仍必须坚持风险中性。 在中美利差倒挂的背景下，一些机构和企业确实出现了资产外币、负债本币的倾向，对汇率风险没有充分估计。 一旦汇率形势发生重大变化，他们可能面临更大的风险。 企业主体还是要聚焦主业，服务实体经济，不要押宝汇率。

八、货币信贷支持民营经济发展和房地产市场平稳运行取得了哪些初步成效？

邹兰：一是引导金融机构进一步满足民营企业信贷需求。 8月末，民营企业贷款余额40.7万亿元。 二是用好民营企业债券融资支持工具，稳定和促进民营企业债券融资。 截至9月底，已为140家民营企业发行的债券2426亿元提供增信支持。 三是支持民营企业特别是科技型民营企业上市再融资。 共有1000多家“专精特新”中小企业在A股上市。 8月，人民银行还连续召开金融支持民营企业发展座谈会和工作推进会，指导金融机构进一步树立“平等相待”理念，持续加大金融资源对民营企业发展的投入的私营企业。 部分领域民间投资出现亮点。 基础设施民间投资保持两位数增长，制造业民间投资增速接近9%，均高于全部投资增速。 民营企业发展信心大提振，中小企业开办情况好转。

下一阶段，人民银行将充分发挥货币政策总量和结构的双重功能，继续坚持“两个不动摇”，聚焦重点，加大对结构性矛盾突出领域的支持力度，更好服务经济高质量发展。

九、下一步降息空间有多大？

邹兰：利率政策联动的重要体现之一就是实现银行保持合理利润和稳定降低融资成本两个目标。 中国人民银行秉持金融为民理念，采取多种措施，在支持实体经济、维护金融稳定、保护人民利益等多重目标之间寻求动态平衡。 比如，推动银行开展国债场外销售和交易。 通过提供双边报价、完善柜台服务，为居民储蓄提供安全性、流动性、盈利性的金融产品。 对于居民来说，持有长期国债可以随时出售、变现以备不时之需，收益明显高于活期存款； 与定期存款相比，不会因临时支取而损失以活期利息为基础的利息收入。 对于银行而言，有利于缓解定期存款与国债投资利率之间的矛盾，提高经营效率。 又如加强贷款利率自律管理。 针对部分银行向部分大客户发放的极低利率贷款，通过加强自律、完善利率定价机制、强化国债收益率曲线的基准作用，同时维护公平竞争秩序可以适当保持银行资产合理回报，推动更多信贷资源配置到中小微企业等领域。 此外，对于协议存款等利率较高的负债产品，也可以研究进一步加强自律和规范。

10、跨境人民币服务机构做了哪些工作？

李斌：一是我们将会同商务部进一步便利人民币在跨境贸易和投资中的使用，更好满足外经贸企业交易结算、投融资、风险管理等方面的需求。 二是会同外汇局持续优化跨国公司本外币跨境资金集中运营管理政策，推动银行办理资本项目业务数字化服务水平提升。 三是巴西等国新设人民币清算行，人民币境外清算网络进一步优化。 四是引导商业银行简化业务办理流程，提高业务办理效率，为真实合规的跨境人民币结算业务提供优质便捷的跨境人民币金融服务。 五是会同内地和香港、澳门金融监管部门出台优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点的措施。 试点措施进一步优化后，将更好满足粤港澳大湾区投资者的多元化需求。 六是中秋、国庆假期期间，跨境人民币支付系统（CIPS）首次持续为境内外客户提供跨境支付清算服务，更好满足“国内休假，国外工作日”。 在此情况下，市场机构将处理跨境人民币业务的需求。

11、今年以来宏观杠杆率有何变化？

阮建红：初步测算，今年二季度宏观杠杆率为291%，比上年末提高9.4个百分点，比一季度末提高1.5个百分点。 从三季度经济复苏和债务增长情况来看，预计三季度宏观杠杆率将保持总体稳定。 今年以来，我国经济持续回升向好，高质量发展扎实推进。 我国经济复苏速度在主要经济体中处于领先地位。 我们必须客观认识到，疫情冲击后，经济复苏是一个波浪式发展、曲折前进的过程。 考虑到疫情后国家经济周期复苏需要一个过程，一定程度上会强化债务先于经济增长的特征，宏观杠杆率将有所回升。

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