这是今年以来各大国有银行第三次集体下调挂牌存款利率。 多位接受《证券日报》记者采访的专家表示，存款利率下调有利于市场情绪的恢复，也有利于提高银行经营稳定性，缓解净息差压力。 同时，有利于提振消费者经济预期，促进储蓄加速转型。 用于消费和投资。

3年期定期存款利率跌破2%

根据各银行公布的人民币存款挂牌利率表，存款挂牌利率调整主要涉及零存整取、整存整取、存本取息等存款类型。 上述五家主要国有银行存款利率调整后，3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期定期存款利率(全部存款和取款）均分别为1.15%。 1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2%。 其中，三年期定期存款利率由2.2%调整至1.95%，跌破2%。

从下调幅度来看，五大国有银行存款利率下调幅度相同。 上述不同期限定期存款利率下调幅度大多为10bp、20bp、25bp。

对于此次调整的原因，部分国有主要银行表示，为进一步发挥存款利率市场化调节机制作用，继续释放贷款市场报价利率改革传导效应，增强服务实体经济的可持续性。

事实上，自去年9月以来，截至12月22日，商业银行根据市场利率变化主动对挂牌存款利率进行了四次调整，其中仅今年就调整了三次。

“今年整体存款利率下调次数和幅度，与近年来我国经济复苏面临的复杂内外部环境、银行业经营压力加大、市场利率持续走低以及供给侧结构性改革有关。以及存款市场的需求结构。” 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《证券日报》记者表示，客观地讲，近年来存款利率快速下降与特殊的宏观经济环境有关。 然而，随着经济逐渐回归趋势水平，利率将变得相对稳定。 。

缓解净息差收窄压力

今年以来，为更好支持实体经济发展，银行业多措并举加大降费和利润优惠力度。 此外，在LPR下调、存量房贷利率下调等多种因素影响下，银行业净息差受到一定压力。

国家金融监督管理总局披露的数据显示，2023年第三季度，商业银行净息差为1.73%，较上年同期的1.94%下降0.21个百分点，环比下降较今年一、二季度均上升0.01个百分点。

招商联首席研究员、复旦大学金融研究所兼职研究员董希淼对《证券日报》记者表示：“为了保持利差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的可持续性和高质量发展的稳健性，银行通过降低存款利率来降低债务成本已成为必然选择。

中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，各大国有银行存款利率持续调整的驱动因素是：一是贷款利率大幅下降，但银行负债成本上升。利率仍然相对刚性，利差继续压缩。 ，银行经营压力加大。 二是定期存款趋势日益明显，长期存款和部分特殊存款产品定价偏高。

在周茂华看来，商业银行存款利率的合理调整，有利于国内居民储蓄回归正常，一定程度上有利于消费。 此外，存款利率下调也有利于缓解银行净息差收窄压力，进一步打开银行受益实体经济的空间，有利于消费和需求回升。

从近几轮存款利率调整的格局来看，大型国有银行宣布下调存款利率后，股份制银行、中小银行等往往会跟进调整利率。特定期限的存款。 记者注意到，12月22日，招商银行也发布了调整人民币存款利率的公告。 3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期定期存款利率（全额）调整后（存款、整期）与上述一致-提到主要国有银行。

“如果其他银行的调整幅度与主要国有银行基本一致，预计商业银行平均存款成本下降约3bp至5bp，可以将银行的经营压力减轻至一定程度上提升了净息差。” 明明认为，从长远来看，存款利率的降低对储户的吸引力会下降，“存款外迁”现象可能会加剧。 银行理财等低风险资管产品将迎来增量资金； 但短期来看，考虑到居民风险偏好的影响，预计存款仍将呈上升趋势。 此外，LPR报价下调概率有所增加，但预计幅度有限，未来仍可能需要MLF降息。 对于债券市场来说，银行负债成本得到控制后，存在拉低广谱利率（指一系列利率指标，主要是央行票据利率、基准利率、银行间拆借利率）的可能性。 ）作为一个整体。

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