接触过基金投资的朋友应该都听说过或者被“安利”过投资基金。 固定投票，是什么？ 债券基金定投有何意义？ 具体有哪些好处？

接下来就跟大家聊聊投资债务基金的那些事。

固定投资：定期限额

固定投资，其实是由时间和金额决定的。

小时候一到春节，父母就会帮我们留压岁钱。 如果我们每年存入3000元存入“子女理财账户”，上大学时一次性提取，这就是一种“定期定额”的理财方式。

基金定投是指将特定金额定期投资于某一只基金或若干只基金，可以是债券基金、混合基金、股票基金或FOF等多种类型的基金产品。

与一次性投资相比，定期投资具有以下三大优势。

固定投资的纪律可以帮助我们克服人性的贪婪和恐惧，减少情绪干扰和追涨杀跌的风险。

市场的短期波动很难预测，我们很难准确入市。 固定投资可以通过在较长时间维度上持续分批投资，分散投资成本，平滑整体波动，相当于在垂直维度上分散风险。

“涨时赚收入，跌时赚份额”。 虽然波动带来风险，但它们也创造了从特定投资中获利的机会。 例如，当市场下跌时，高波动性的产品可以以更便宜的价格积累更多的“筹码”； 当市场回暖时，累计收益率自然会相对较高。

看到这里，有些朋友可能想立即投资一只高波动基金。 别担心，我们先问自己一个问题：我能接受投资过程中的起起落落吗？

考虑自己的风险承受能力

在投资实践中，如果我们投资波动性较高的产品，有一个不容忽视的问题，那就是我们可能需要承受比较严峻的心理考验。

让我们看一个简单的例子。 下图中深蓝色线代表高波动性基金产品净值走势，浅蓝色线代表低波动性基金产品净值走势。

假设每个周期相隔一个月，每个月投资180元，第四个月，基金净值恢复到初始值。

可以看出，同样的定投方式，即使基金净值以同样的幅度涨跌，高波动性产品在第三个月市场低谷期的累计损失也远大于低波动性产品。

虽然期末高波动性产品累计收益率较高，但在整个固定投资过程中波动也较大。

这只是一个简化的例子。 在现实的市场环境下，面对市场波动，如果大家的心理承受能力不足，很可能终止定投，提前“下车”，让前期苦心经营的定投策略功亏一篑。

因此，对于风险承受能力比较低的朋友来说，还是要根据自己的实际情况来选择和出价。

如果债券基金是一款更符合自己需求的产品，那么长期坚持投资债券基金也是一种有意义的投资方式。

固定投资债券基础的复利效应

假设用定投债券基金指数来代表定投债券基金，我们来看一下不同定投期限下债券基金的表现。

该指数的基准日为2003年12月31日，每月第一个交易日投资1000元。 截至2022年12月31日，近五年累计收益率为8.97%，近10年累计收益率为23.81%，近15年累计收益率为43.53%，基准日以来累计收益率已达67.33%。

可见，定投期限越长，越能体会到复利的威力。

固定投资的积累是昂贵的，长期坚持很重要。 您可以根据自己的实际情况设定合理的固定投资金额，就像按时偿还房贷和信用卡一样，确保您的固定投资计划能够有规律地执行。

例如，如果您打算按月投资，则可以使用公式（月收入-月支出）/2来计算每月余额； 或者更简单地说，用每月收入的10%-20%来投资债券市场。

此外，还可以选择将定投扣款日期设定为发工资后的下一个工作日，这样可以有效避免定投的“断粮”。

在不影响必要生活开支的同时，定期投资可以帮助大家养成良好的理财习惯，在定期投资的过程中感受债券市场的脉搏，不断学习债券投资知识，积累投资经验。

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