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华泰柏瑞沪深300ETF规模突破千亿科创50还在蓄力

2023-08-08 08:15:03 來源: 搜虎网 作者:搜虎网

  

每位记者 赵云 每位编辑 肖瑞东

股票 ETF,或者说基础广泛的 ETF,已经达到了一个里程碑。

8月7日晚,华泰柏瑞沪深300ETF最新披露基金份额突破250亿股。 结合当日收盘4.063的基金净值,产品规模已突破千亿,成为首个千亿级宽基ETF产品,也是目前市场上规模最大的非货币基金。 中国上交所科创板50ETF最新规模已达800亿以上。

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有趣的是,截至6月底,两者规模仍在700亿左右——这说明在市场动荡的7月,百亿“聪明资金”加速入场抄底。 结合相关指数走势,银保地相对“重仓”的沪深300近一个月来明显反弹,而科创50仍在蓄力中。

另一方面,以往在公募圈爆发的“千亿级”热门基金和“一线”基金经理近年来大多未能取得预期表现,知名度和产品规模也消散了。 去年二季度,市场上还有5家管理规模超千亿的基金管理人,但从三季度开始逐渐消失; 窄基指数基金)和中欧医疗健康(主动基金)目前正在让位于上述两只宽基ETF。

从购买主动型基金到购买基础广泛的ETF,这一次基金嗅到了什么味道?

首只千亿级股票ETF出现

公开资料显示,华泰松莓沪深300ETF成立于2012年5月,是行业内首批沪深300ETF。 基金经理刘军此后也一直在任,另一位同时上任的经理已于2015年6月离职。

该产品初始募资规模近330亿元(上市首日约280亿元),可以说本来就很大。 根据2012年的报告:

备受市场关注的首批跨市场交易所开放式指数基金(ETF)(2012)于4月底结束募资,创下基金行业多项新纪录。 ……华泰松莓和嘉实旗下的沪深300 ETF 募资总额超过 500 亿元。 其中,华泰松莓沪深300ETF卖出近330亿,超越此前华夏沪深300创造的指数基金247亿的纪录,嘉实沪深300ETF卖出近200亿。

跨市场沪深300ETF首次发行规模已超过此前7年所有ETF发行规模的总和。 统计显示,从2004年12月首只ETF成立到2012年4月末,41只ETF共募集资金519亿元。 此前募集规模最大的两只ETF——华夏上证50ETF和易方达深证100ETF募集资金均超过50亿元。

但“出道”还不是巅峰。 10多年来,该产品从2014年到2015年市场规模突破500亿,随后几年慢慢“沉淀”到200亿以上; 2019年以来,产品规模在震荡中一步步攀升。 今年1月突破800亿大关后回落。 半年后,终于突破千亿门槛。

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由于该产品被动跟踪沪深300指数,该指数由沪深市场最具代表性、规模较大、流动性好的300只股票组成。 占A股总数的1/3。 因此,在行情好的年份,产品净值等指标也会相应表现较好,而份额通常会下降或保持不变——因为部分股东选择了获利了结。

此次沪深300ETF规模再创新高,产品净值(及对应指数)刚刚在箱体底部反弹,这说明主要是由于沪深300ETF的明显上涨所致。分享。

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那么问题来了,为什么近年来大量资金转向被动投资呢?

基础广泛的 ETF 最近显着吸引了黄金

规模的突然增加不仅仅发生在华泰-松莓ETF身上。

Wind数据显示,所有A股沪深300ETF中,华夏、易方达、嘉实等基金公司的相关产品自6月底以来也出现规模增长,目前已超过250亿元。

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从份额来看,除了华泰柏瑞及上述三家公司外,规模相对较小的华安基金相关产品近期份额也出现大幅增长,达到41.3%。

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而且不仅仅是沪深300。宽基ETF中,目前市场排名第二的上证科创板50ETF涨幅约17.8%,份额从639亿增至同期约775亿,增长21.18%——主要是科创50指数区间表现不理想。

此外,华夏、南方、易方达基金等基金公司的中证1000ETF产品近期也出现了10%至20%不等的规模涨幅。

据媒体报道,过去的交易周(7月31日至8月4日),宽基指数ETF在资金净流入榜上占据主导地位。 华泰柏瑞沪深300ETF五个交易日强势吸金118.87亿元,净申购金额位居全市场股票ETF第一。

华夏上证50ETF以41.5亿元的黄金吸纳量排名第二,其次是华夏上证科创50ETF(36.16亿元)。 接下来排名4至6的三只基金均为沪深300产品。

可以看出,近期场外资金对宽基ETF越来越青睐,尤其是沪深300ETF。

有业内人士表示,经历了上半年的主题轮转和炒作之后,到了年中,投资者又重新开始关注经济和政策本身。 预计。

“作为国内市场最具代表性的指数之一,沪深300指数与经济总量相关性较高,指数盈利能力与经济顺周期复苏高度相关,预计直接受益从北创配置A股来看,沪深300指数是目前把握近期市场机会的重要方向,随着市场热度的增加和赚钱效应的显现,预计将加速释放流动性。居民的超额储蓄。”

在投资时机方面,该人士表示,虽然近期沪深300指数有一定幅度上涨,但盈利能力和估值仍处于历史低位区域。 从行业动态看,新兴产业占比逐步提升。 沪深300指数处于历史估值区间低位,具有参考意义。 下跌空间可能有限,性价比较高,也可以作为组合市场的核心标的,努力把握市场整体的投资机会。 另外,在行业配置上,可以选择受益于顺周期的板块,以及前期资金关注度不高、交易不拥挤的板块。

从千亿“顶流”到千亿无源产品,发生了什么变化?

千亿规模被视为重要里程碑,有“典故”。

一方面,千亿是前几年主动股权基金愿意宣扬的一个标签。 例如,2021年1月,募资规模上限为150亿元的竞争优势企业易方达基金首次募资规模达到2398.57亿元,成为历史上新增募资规模最大的产品。

同年12月,瑞源基金第三只公募产品瑞源稳健配置举办两年,首发募资规模也突破1000亿元。

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当然,最受欢迎的还得是“千亿”、“顶级”基金经理:

2019年至2020年,随着贵州茅台登上A股“股王”之巅,持续重仓茅台等酒类股的张昆管理规模迅速爆发,成为首位基金经理中国规模超千亿。

2021年一季度,重度消费的刘彦春晋升为A股历史上第二位千亿元基金经理。

2014年10月加入中欧基金的居伦也依靠2019年的医药市场快速增长,2021年底突破千亿大关。

据Wind数据显示,截至去年二季度,市场上仍有5家市值千亿元的基金经理。

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但去年三季度,上述基金经理告别了千亿级别; 今年一季度,900亿级别的基金经理已成为过去式; 上面的“顶流”已经没有了。

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活跃千亿资金的消失和股票ETF的崛起并不是一夜之间改变的。 截至去年底,已有华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南方基金四家公司,管理的股票ETF规模超过1000亿。

千亿的标签逐渐转移到ETF产品上。 今年5月,上交所微信公众号称,5月15日,科创板指数产品规模已达1019亿元,首次突破千亿大关。 其中,科技创新50指数规模已增长至958亿元,成为产品规模增长最快的指数。

纵观整个市场基金规模的变化,你会发现去年二季度,三位昔日“千亿”基金管理人的产品依然处于市场规模前列。 三。 到今年二季度,市场前三名全部变成了基础广泛的ETF。

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有投资者可能会问,三十年河东,三十年河西,现在主动股票型基金没用了吗? 当然不是——总会有优秀的主动型基金能够跑赢指数基金,但你不一定能选择。 今年以来,仍有3只主动基金超越大量动漫游戏ETF,目前涨幅领先。

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但客观来看,主动型基金面临着基金经理更替、主观风格漂移、风险偏好变化等问题; 而指数基金,一是成本低,二是效率高(场内交易),三是透明度(随时查看成分股)。

以本文最常提到的沪深300ETF为例,目前市场上的产品管理费加托管费最高为0.6%,最低仅为0.2%。 主动型基金此前对这两项费用收取约1.5%。 7月份以来,不少公募机构纷纷宣布降费,很多产品都有一定程度的折扣,但仍很难比被动基金便宜。

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有人说,买宽基指数就是“买牛市”。 如果判断未来A股有牛市,沪深300等指数也必然出现复苏行情。

7月26日,高盛发布报告称,目前迹象表明中国股市未来几个月有望表现更好。 高盛重申增持离岸和在岸中国股票,并表示未来12个月MSCI中国指数预计将达到70点,沪深300指数预计将升至4500点。

半夏投资李蓓7月底也在公众号发推文称:沪深300进入慢牛。

此外,近期被筛选的外资券商摩根士丹利,其对MSCI中国指数的股票策略引发争议,但其对沪深300的预测并未下调,依然是4620点(直到 2024 年 6 月)。

那么投资者们,你们嗅到了牛市的味道吗?

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