搜虎网手机版

聪明人不会把鸡蛋都放在一个篮子里的

2023-08-16 03:04:13 來源: 搜虎网 作者:搜虎网

  

早在17世纪,西班牙著名作家塞万提斯就说过:“聪明人不会把所有鸡蛋放在一个篮子里”。 这句话表达的其实是一个简单的资产配置概念。

现在金融市场越来越成熟,很多朋友往往同时持有债券、股票等多种资产,形成自己的资产配置计划。

但你真的了解资产配置的本质吗? 它并不是简单地把几项资产掌握在手中,其中的技巧和奥秘值得我们深入研究。

_资产配置重要性课后测试_资产重要配置包括

押注单一资产的风险

“资产配置领域最热心的实践者”David Durst先生曾举过这样一个生动的例子。 2000年,他受邀为一家互联网公司的创始人提供投资建议,即将部分资金转换为多元化的资产配置计划。

但创始人拒绝听从大卫的提议,坚持重仓科技股,并对大卫说,“我的20亿美元身家会变成100亿,等着瞧吧”。 随着科技股泡沫的破灭,创始人就像希腊神话中的伊卡洛斯一样,蜡制成的金色翅膀融化后倒在了地上。

资产配置重要性课后测试__资产重要配置包括

这个例子告诉我们,如果我们只持有高风险的单一资产,我们的财富可能会面临更大的风险。 以存量资产为例。 以沪深300总收益指数(H00300.CSI)为例。 Wind数据显示,截至2023年6月30日,该指数近10年累计涨幅翻倍,年化收益率翻倍。 利率约为8%,年化波动率约为20%。

但如果只被相对可观的投资回报所吸引而忽略了过程中的坎坷,风险承受能力相对较低的朋友在某些时候可能会经历“过山车”的情绪变化。

但如果纯粹为了规避风险而将全部资金投入到低风险的单一资产中,那么你将面临低回报的结果。 对于风险偏好较高、希望通过长期投资获得较高回报的朋友来说,还是不能满足他们的需求。

资产配置重要性课后测试__资产重要配置包括

多元化资产配置的效果

有没有什么办法可以帮助我们在不改变预期收益的情况下降低风险,或者在相同风险下提高预期收益呢?

专业的资产配置可以做到,因此常被称为“免费午餐”。 我们先来看一个具体的例子。

资产配置重要性课后测试_资产重要配置包括_

假设有3种资产,即现金资产A、风险资产B和风险资产C。两种资产B和C之间的相关性用相关系数来表示。

如果相关系数等于1,则说明两种资产完全正相关; 如果相关系数等于0,则表示它们不相关; 如果相关系数等于-1,则表示它们完全负相关。 这里我们将B和C之间的相关系数设置为0.5。

首先将A和B两种资产进行组合,从下表可以看出,这种组合的预期收益率为6%,而波动性为5%。 然后添加资产C,形成更加多元化的ABC投资组合。 预期收益率仍为6%,但与AB组合相比,波动性从5%下降至4.3%。

资产配置重要性课后测试_资产重要配置包括_

如果我们保持两个投资组合的波动性不变,我们还可以看到,添加低相关性C资产后,预期收益率从6%增加到6.3%。

资产重要配置包括_资产配置重要性课后测试_

本质上,资产配置的核心是寻找各种低相关性的资产,构建多元化的投资组合。 在带来多种收入来源的同时,还可以分散投资组合风险,帮助我们更好地应对市场波动。

搜虎网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

上一篇: 校企“捆绑”产学研合作“科技+人才”赋能乡村振兴

發佈評論:
  名字:   驗證碼:

  相关新闻
广告位
闽ICP备18009233号-1   Copyright ? 2017-2018   
Copyright ? 2017 搜虎网 www.xmsouhu.com 版权所有 搜虎网
统计代码