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四季度的债市调整概率真的更高吗?

2023-10-18 16:14:23 來源: 搜虎网 作者:搜虎网

  

那么,四季度债市调整的概率真的更高吗?

小编简单计算了2013年至2022年12月末,共计10年,各季度中债综合净价指数的涨跌情况。 结果如下:

三季度债券市场_季度比率预测值_

三季度债券市场__季度比率预测值

数据来源:wind,2013/1/1~2022/12/31。

从数据看,近10年来,债券市场一、三季度正收益概率略高,四季度正收益概率略高于二季度。 但客观来说,市场的涨跌并没有表现出非常明显的季节性特征,大致还是50-50的概率。 事实上,我们还会发现,今年前三季度中债综合网价指数的涨跌数据几乎与历史数据不一致。

季度比率预测值__三季度债券市场

季度比率预测值_三季度债券市场_

数据来源:wind,2013/1/1~2022/12/31。

_季度比率预测值_三季度债券市场

可见,债市的涨跌并不存在所谓的“日历效应”,历史数据不足以预测未来同期市场的表现。 也就是说,今年四季度债券市场的表现更多地取决于当前的综合因素,而不是复制去年四季度的走势。

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季度比率预测值_三季度债券市场_

如何面对近期债务资金的波动

很多投资者购买债务基金或债务投资组合的初衷是期望获得稳定的投资回报。

季度比率预测值_三季度债券市场_

短期来看,近期市场调整确实导致债基回落。 但与本轮债市波动相比,债券基金的表现显然要好得多。 Wind数据显示,8月25日至10月13日,中长期债券基金平均收益率为-0.08%,短期债券基金平均收益率为0.1%。 原因是债券基金有稳定的票面收入以及我们上周谈到的杠杆收入,是为了修复债券价格带来的损失而获得的。

从中长期来看,内债基金的稳定性在全球主要资产类别中可以说是绝无仅有的! 据Wind统计,2017年以来,除国内债券外,全球主要资产类别的年回报率参差不齐,全球债券的跌幅甚至高达14%。 相比之下,国内债券不仅每年都有正回报,而且近几年还达到了8%的峰值回报。 怎么能不被“温柔地”对待呢?

Wind 全球主要资产类别的历史表现

季度比率预测值__三季度债券市场

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