搜虎网手机版

公募FOF发展届满六周年个人养老金制度落地迎来一周年

2023-11-06 14:01:26 來源: 搜虎网 作者:搜虎网

  

年内有10家母基金被清算

数据显示,截至11月3日,市场上公募母基金产品已达470只。 虽然产品数量大幅增加,但总规模不足1700亿元,较2021年底超过2200亿元大幅下降。从业绩来看,已有近350家母基金运营一年,近一年平均退货率为-6.47%,80余款产品跌幅超过10%; 121家母基金已运营三年,近三年平均回报率为-6.47%。 为-7.41%,其中9家跌幅超过20%。

由于业绩和规模下滑,今年以来已有10家母基金清算,其中5家为养老母基金。 在母基金发展史上,养老母基金是一次重要的产品创新。 2017年出现公募FOF,2018年又开发出目标日期和目标风险两类养老金FOF产品。 养老金FOF随后将在2022年底成为个人养老金投资的主流形式,基金公司将在现有养老金FOF中增加个人养老金专属的Y份额。 Choice数据显示,截至三季度末,养老FOF Y股产品161只,总规模51.87亿元。 虽然较2022年底的129个产品、20.06亿元有大幅增长,但平均规模仅为3200万元,规模过亿元的企业仅有13家。

年内清盘达10只 FOF陷“双降”困境_年内清盘达10只 FOF陷“双降”困境_

“2017年以来,公募母基金产品类型日趋多元化,但从成立以来的表现来看,超过60%的母基金未能实现正收益。业绩不佳降低了投资者的参与热情,规模持续萎缩,公募FOF似乎并没有未能分散风险或追求更高回报的投资预期。 华南某上市FOF投资研究员告诉证券时报记者。

基金经理的素质良莠不齐。

投资业绩不佳是阻碍FOF发展的重要原因。 此外,基金公司缺乏良好的FOF基金经理选拔机制,这也使得FOF基金经理的素质参差不齐。

年内清盘达10只 FOF陷“双降”困境_年内清盘达10只 FOF陷“双降”困境_

上述华南众FOF投资研究人士指出,部分FOF配置的资金同质化,未能体现出FOF配置大品类资产的优势。 同时,FOF在构建基金投资组合时仍缺乏系统的筛选方法,投资组合调整滞后,导致收益未达到预期。

据分类统计,截至11月3日,市场上以FOF为“专攻”领域的基金管理人已达179家。 这些基金管理人管理的基金总规模超过2000亿元,其中管理规模超过100亿元的基金有2家,管理规模在5亿元以下的基金管理人有101家,管理规模在5亿元以下的基金管理人有39家。甚至还不到1亿元。

从证券时报记者查阅的简历信息来看,FOF基金经理确实背景多元化。 其中大量是从保险机构转型而来,部分FOF基金经理曾担任过金融机构研发经理、银行零售部门产品经理、产品设计师、信贷经理等,这也是FOF管理人才流失的一大原因不均匀。

值得一提的是,基金管理人素质参差不齐也会产生连锁反应,使得FOF的吸引力难以进一步提升。

前述公开FOF投资研究员表示,由于近年来投资能力有限以及市场环境复杂,多数FOF业绩不佳,投资者回撤经验和业绩体验难以达到预期,导致销售渠道较少。愿意继续做生意。 ,加剧了FOF发展的难度。

除上述原因外,双重收费、投资者意识等因素也影响着公募母基金的发展。 前述公开FOF投资研究员表示,FOF一直存在双重收费问题,导致交易成本较高。

_年内清盘达10只 FOF陷“双降”困境_年内清盘达10只 FOF陷“双降”困境

多做类型和策略创新

如何提高公募FOF的竞争力? 为此,业内人士给出了人才队伍建设和战略创新的建议。

一位投资分析师告诉证券时报记者,FOF是配置大类资产的重要工具,未来发展空间广阔。 基金公司应进一步提高基金管理人的素质。 同时,基金公司应建立完整的FOF投研团队,特别是在基金产品研究与分析、基金经理评估与选择等方面建立标准化流程,尽可能减少投资决策的随机性。

创金合信基金表示,FOF投资需要构建系统的资产配置框架。 从基本操作细节来看,FOF产品可以进一步将更多的底层资产(如大宗商品、跨境资产)纳入投资范围; 此外,还可以在产品类型上进行更多探索,如主题FOF、指数FOF等,并探索叠加产品设计的创新,如循环支付等机制的应用。

百嘉基金董事、副总经理王群航认为,未来FOF产品可以在大资产配置策略上进行更灵活的尝试,包括继续尝试开发专门或专注于投资ETF、混合ETF的FOF产品·FOF、纯ETF、FOF等可以尝试开放发展。 毕竟,ETF具有常规股票交易无法比拟的流动性。

“从我国基金产品的创新历史来看,每一类产品的诞生都是顺应市场发展趋势的结果。比如,股票数量突破700只之后,中国有了公募基金;现在ETF的数量市场上已有800多家,种类齐全,有股票ETF、固定收益ETF、货币ETF、商品ETF、QDII-ETF等,规模和二级市场成交额接近2万亿元ETF·FOF产品的出现有望水到渠成,这是一个可以进一步拓展的细分产品类别。 王群航说道。

搜虎网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

上一篇: 四大证券报精华炒股就看金麒麟分析师研报

發佈評論:
  名字:   驗證碼:

  相关新闻
广告位
闽ICP备18009233号-1   Copyright ? 2017-2018   
Copyright ? 2017 搜虎网 www.xmsouhu.com 版权所有 搜虎网
统计代码