北京投资者黄先生斥资1000万元购买了中国银河证券股份有限公司（601881.SH，以下简称银河证券）销售和管理的私募股权产品。 购买前，银河证券销售人员声称该产品已进入公司“白名单”，可以放心购买。 黄先生还在银河证券相关员工的指导和协助下签署了资本保证协议。

但他不知道的是，四个多月后，该基金产品进入清算程序，七个多月后，银河证券通知他基金清算。 由于该产品已经被爆雷，黄先生的1000万元投资已经无法收回。

近日，华夏时报记者陪同黄先生来到银河证券总部进行交流。 银河证券表示，公司已就此事成立风险防范小组，并向私募产品管辖地上海市公安局报案，举报基金管理人操纵证券期货市场罪。 该案尚未立案。

银河证券相关负责人回应了销售人员虚假宣传产品、明知违规仍引导投资者签署“保本”协议、拖延半年多才向投资者通报产品爆款等问题，员工是否违反规定应当追究责任，以及后果如何处理。

银河证券是中央汇金旗下重要券商之一。 上月底刚刚完成人事变动，原总裁王胜升任董事长。

保证资金和收益的承诺

黄先生购买的产品为“乐根天宝全天候5号二期私募证券投资基金”（以下简称“乐根五期”），管理人为上海乐根资产管理有限公司（以下简称“励创基金”）。

2022年8月17日，黄先生通过银河证券APP下单1005万元（含佣金5万元），将1005万元支付至银河证券指定托管账户，购买银河证券8,838,148.42股。以上产品。 。

《华夏时报》记者了解到，在推荐产品时，银河证券销售人员居然向黄先生建议，可以与基金管理人“谈利润”，做出保证资金和利润的协议。 （详情请参阅《华夏时报》此前报道：《北京投资者“保本”定向增发1000万元买入，两个月后暴雷爆发，券商曾建议其加倍买入。》）

最终，在银河证券亚运村营业部工作人员的指导和协助下，黄先生签署了一份实际上是资金担保协议的补充协议。

黄先生向华夏时报记者提供的补充协议显示，这份名为《基金份额转让协议》的合同规定，甲方（黄先生）在365天期满后可收到至少1080万元。基金份额持有期限。 基金资产超过1080万的，基金管理人按80%的比例计提业绩报酬，超出部分按20%的比例分配股息。 当甲方基金资产不足1080万元时，乙方（传奇基金）将补足甲方基金资产。 该合约由里根基金签署，不反映银河证券。

协议截图，黄先生提供

对于上述行为，上海光明律师事务所律师陈铁角告诉记者，在规范性文件层面，《资管新规》第二条明确禁止发行人和管理人提供刚性兑付、承诺以保证本金和收益。

2022年10月左右，里根5号产品二期未能如期付款，年底进入清算程序。 如今黄先生的投资无法赎回，上述保本协议也已成为一纸空文，1000万元的投资也无法收回。

对于损失责任问题，陈铁蛟律师表示，金融消费者可以要求私募管理人承担赔偿责任，也可以要求机构承担赔偿责任。 他们还可以要求金融产品的发行人、销售者承担连带赔偿责任。

真假“白名单”

在黄先生看来，除了保本协议外，银河证券员工宣扬的所谓“白名单”也是促使他决定投资的另一个因素。

其提供的微信聊天记录显示，2022年7月13日，亚运村销售部员工向黄先生反映，里根基金尽职调查没有问题。 这是与银河证券总部同事沟通后得出的结论。 “如果出现问题，雷根就不会进入我们银河系的白名单，更不用说寄售了。”

与银河证券工作人员聊天宣传产品已进入公司“白名单”截图，黄先生提供

不过，该产品火爆后，银河证券并不承认产品“白名单”的存在。

银河证券产品中心经理易一红等部门负责人近日在与黄总沟通时明确表示，公司不存在产品“白名单”的概念或制度，里根5第二期的评分为与银河证券可推出的产品一致。 条件，因此于 2020 年 11 月推出。

他们表示，该产品原本是C类产品，评级为R4。 该产品属于中高风险产品，只能在单一区域（原本仅限上海）销售。 2022年5月，银河证券内该产品分类由C类升级为B类。 从此，该产品即可在重点地区销售。

据记者掌握的信息，该产品的投资者主要来自上海，北京、南京、天津的部分投资者将于2022年下半年开始购买。

有投资者质疑银河证券的风控能力：产品从C类升级到B类不到半年，就发生了雷雨。 公司风控不就是摆设吗？

沟通中，银河证券提供了产品雷暴的时间表。 2022年9月27日开盘当日，该产品的赎回份额超过总份额的20%，引发大额赎回。

2022年10月17日，银河证券产品中心召开专题会议，决定关闭该产品的认购权和认购权。 当晚，公司总部与上海销售部门沟通，督促瑞根基金发布巨额赎回公告，并向瑞根基金汇报根基基金要求提供底层资产估值表，询问具体哪些资产不能变现。

2022年10月26日，里根基金发布延迟付款赔偿公告； 2022年10月27日，里根基金总经理李金龙就延迟付款问题进行了解释。

2022年12月14日，介绍该产品的银河证券营业部负责人杨晓燕带领客户现场参观里根基金； 2022年12月16日，与里根基金讨论产品赎回事宜； 2022年12月22日，里根基金发布清算公告。

如今，面对投资者无法赎回的情况，银河证券总部易一红等相关负责人表示，公司已就此事成立专门工作组，并向上海市公安局报案，指责里根基金涉嫌操纵证券。 期货市场犯罪尚未立案。

“因为是过年，所以没有通知你。”

黄先生告诉记者，在接到产品爆雷通知之前，他有经常查看基金净值的习惯，而他的银河证券APP账户显示资产一直保持着990万元以上的余额。 “在股市不太好的背景下，我们只损失了1%。这个结果还是可以接受的，特别是有保证资金和利润的承诺，所以我认为这不是问题。”

直到今年7月24日，他突然收到银河证券销售人员的通知，称该产品早在2022年12月22日就已进入清算程序。

从前述银河证券提供的时间表来看，该公司早已获悉该产品存在问题。 去年9月27日触发大额赎回，12月22日进入清算程序，为何银河证券直到今年7月才通知？

对此，银河证券亚运村营业部负责人回应称，当时已与产品中心领导进行沟通，出于几方面原因决定不谈此事。 其中之一是“净资产损失了十分之几”。 ，另一则是“马上过年了”，另一则是“预计三个月内完成清算”。

该负责人提到，银河证券当时给了里根基金两个期限，分别是2023年3月和2023年6月，但两个期限都没有完成。 后来，在与里根基金会进一步沟通中，发现“短期内这个事情不应该解决”，于是通知了黄先生。

上海光明律师事务所付永胜律师指出，该机构未及时向投资者通报产品清算信息，属于履行适当性义务的瑕疵，应依法承担相应责任。

据悉，适当性义务是指卖方机构在向金融消费者推销、销售金融产品、提供服务的过程中，必须履行的了解客户、了解产品、向合适的金融消费者提供适当产品的义务。 实践中的具体形式不仅限于对客户的真实风险评估、对产品的全面风险揭示等； 在金融产品交易相关实务中，双方必须恪守“卖方负责、买方须提防”的原则，而投资者则重点关注是否充分了解相关金融产品和投资活动的性质和风险，并独立做出判断。在此基础上作出决定。

黄先生询问公司是否有措施处理介绍雷暴产品的负责人。 银河证券表示“还没有”。

此外，记者从知情人士处获得了一份投资者名单。 像黄先生一样通过银河证券购买私募产品的投资者有52人。 此次认购来自银河证券上海、北京、南京、天津等地营业部。 采购总金额近亿元。

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