[郑智认为，由于门槛较低，家族服务信托的客户数量将比家族信托成倍增加，这将在团队管理、运营压力和IT系统建设等方面带来一定的挑战，更大的挑战是如何通过家族服务信托的商业模式，比起传统的资管产品，家族服务信托更多的是推送信托账户。

【家庭服务信托设立之初实缴信托不低于100万元，期限不少于5年，投资范围限于以同业存款、标准化债权资产、上市股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品等公开发售的资管产品。

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今年6月正式实施的信托分类通知，正式将家族服务信托这种面向“中产阶级”的新型信托业务带入大众视野，也带动了信托公司的到来。

“预计未来2~3年，国内每家信托公司都会推出自己的家族服务信托。”在平安信托近日举办的家族服务信托主题论坛上，智信资产管理研究院创始院长郑智表示。

事实上，多家信托公司已经开始陆续推出家庭服务信托产品。不过，在参与论坛的业内人士看来，这款产品要实现更大的发展，仍面临一些挑战，需要从产品设计、运营能力、商业模式构建等多方面加强。

家庭服务信托有很大的市场

今年6月1日，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称《通知》）正式实施，首次明确提出了家庭服务信托的概念。

根据《通知》，符合相关条件的信托公司由单个自然人委托为受托人，接受单个自然人或者单个自然人及其家庭成员的委托，提供风险隔离、财富保护、分配等服务。家庭服务信托初始设立时的实收信托不低于100万元，期限不少于5年，投资范围限于以同业存款、标准化债权资产、上市股票为最终投资标的信托计划、银行理财产品等公开发售的资管产品。

100万元的门槛，

相比之前家族信托1000万元的“遥不可及”，“贴民”多了很多，也被认为是信托业将服务信托拓展到“中产阶级”的一大利器。

平安信托总经理助理张忠朝在上述论坛上表示，家庭服务信托的概念反映了当前社会的诸多痛点。首先，未来我国老龄化程度将持续深化，呼唤更多金融创新工具，帮助家庭实现养老金储蓄补充功能。第二，要实现共同富裕，必须扩大中等收入群体，这就需要着力解决中产阶级非常焦虑的投资、养老、教育、医疗等问题。家族服务信托的定位是服务中产家庭，根据委托人的具体目的需求，为委托人和家庭成员提供财富规划、风险隔离、财富保障、定向分配等服务。

事实上，在家庭服务信托概念出现之前，一些信托公司和银行已经推出了类似概念的产品。《通知》明确这一概念后，引发了业内更大的热情，平安信托、上海信托等多家信托公司推出了相应的产品，银行、券商等金融机构也作为合作伙伴积极参与。

“这是信托行业近十年来最大的好处，让信托从一个非常狭窄的领域走进千家万户，这将开启中国家庭金融资产信托的新篇章。预计未来2~3年，国内每家信托公司都会推出自己的家族服务信托。郑智说。

在业内人士看来，由于信托可以按资产分离，因此在子女教育、养老、医疗、中产家庭财产保护等场景中，对家庭服务信托的需求量很大。中国信托业

协会首席经济学家、中华慈善总会慈善信托委员会主任蔡贵也认为，发展家族服务信托能够惠及更多家庭和个人，满足更多人对资产隔离服务或信托服务的需求，有利于国家金融供给侧结构性改革和信托业高质量发展。

困难而正确的事情

“家庭服务信托是一件艰难而正确的事情。虽然家族服务信托的未来普遍乐观，但在郑智等业内人士看来，成功部署仍存在一些挑战。

“家庭服务信托与投资财务管理不同。平安信托高级董事总经理龚丽萍表示，家族服务信托的核心是提前做好未来不确定性的安排，强调资产隔离等有益属性，资产配置是辅助功能和属性;同时，由于信托账户的长期性，它可以成为具有真正主账户属性的金融工具，并持续服务一代甚至几代客户。

那么家庭服务信托的困难是什么呢？郑智认为，由于门槛的降低，家族服务信托的客户数量将比家族信托成倍增加，这将在团队管理、运营压力和IT系统建设等方面带来一定的挑战，更大的挑战是家族服务信托如何走过比传统销售资管产品模式更多的是推信托账户的商业模式路径。

郑智表示，要经营商业模式，需要回答三个问题——客户从哪里来，如何设计产品，如何构建商业模式。首先，家庭服务信托产品需要根据客户需求，在婚前财产隔离、养老金规划、子女教育基金积累等方面下功夫。其次，在产品设计上，除了保值增值的功能外，还需要考虑产品的非财务功能，包括服务体系和消费者权益;最后，我国家族服务信托的发展需要银行、券商等金融机构与信托机构通力合作，共同聚焦客户需求，提供更好的服务。

从信任的角度来看

机构方面，龚丽萍认为，结合家族信托客户金额小、投资方向窄、流程长、场景多、生存时间长等特点，传统的信托运营模式无法支撑，而是需要优秀的运营能力、投资能力和强大的场景整合能力。在运营方面，要建立规范化的销售和线上运营体系，形成一套智能化、高效化、低成本的运营模式;在投资方面，要以本金安全为第一抓手，建立多套标准投资策略，通过智能系统提供个性化配置，快速嫁接各类财富机构;在场景融合方面，要打通消费场景，做好资金使用的最后一环节，确保受益人享受优质服务。

“除了直接向受益人汇款外，我们还可以代表受益人在服务上花费。例如，信托计划与受益人和养老机构签订三方协议，就像租赁协议一样，信托计划帮助受益人按月缴纳养老金费用，使信托资产的使用有序，如果服务中断或服务不符合要求，可以终止服务， 而在这个过程中，信托公司也可以起到监管的义务。龚丽萍说。

平安银行私人银行财富事业部投资咨询中心主任、家族办公室负责人林友如从银行业的角度展望家族服务信托的未来发展。他提到，在促进共同富裕的背景下，客户理财的主旋律已向传承、保护、保值转变。哪家机构能够从传承和保值的角度掌握财富管理技能，在未来10~20年内就能获得头部管理职位。因此，家庭服务信托未来市场定位和配置有三点需要考虑：一是规范化，依托科技力量打造规范流程;二是个性化，既满足了客户的个性化需求，又积累了处理过程中各种情况的经验;三是整合，通过构建集增值账户和保值账户于一体的账户，提供全面的解决方案，满足客户在财富传承、家庭养老、子女教育等方面的多样化需求。

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