东方证券作为浙江国祥的承销保荐人，当然应当承担相应的责任。 但梳理浙江国祥IPO询价及行情相关信息后发现，部分机构尤其是公募基金报价明显虚高。 他们是否也应该承担责任？

浙江国祥IPO原发行价为68.07元/股，发行市盈率为51.29倍，远超近一个月行业静态平均市盈率27.81倍。 值得注意的是，如果按照68.07元/股的发行价计算，浙江国祥本次募集资金将超16亿元。

查阅相关公告，金鹰基金、浦银安盛基金、富国基金等公募基金在浙江国祥IPO询价阶段给出了较高的报价。 其中，金鹰基金产品报价位居公募基金之首，认购价高达92.52元/股。 相关机构报价的合规性、合理性存在质疑。

定价夸张，如果发行可能筹集超过16亿。

上市公告显示，浙江国祥的IPO发行价为68.07元/股，对应公司2022年扣除非经常性损益前后较低的稀释市盈率为51.29倍。

本次发行市盈率不仅高于同行业可比公司平均静态市盈率，也高于近一个月行业静态平均市盈率27.81倍（截至 2023 年 9 月 26 日）。 未来公司股价有可能下跌，给投资者造成损失。 的风险.

此外，招股书显示，浙江国祥原拟募资7.37亿元，计划于10月9日进行网上认购。值得注意的是，按发行价格68.07元/股、新股发行数量3502.34万股计算，参股方面，浙江国祥预计募集资金总额为23.84亿元。 这意味着，浙江国祥若成功上市，将额外融资16亿元。

金鹰基金、浦银安盛基金等机构报价合理性存疑

16亿元超募背后，机构投资者的高报价受到市场质疑，也引起交易所关注。

交易所公开信息显示，“浙江国祥IPO共有8732名配售对象参与询价、报价，报价区间为7.80-103.50元/股。根据询价、报价规则，剔除无效报价后，最高报价前1%后，8547名有效配售对象的报价区间为7.80-81.94元/股，对应计划申购总额为510.74亿股，整体网下申购倍数为首次网下发行的2700倍回调前规模较大，报价认购较为活跃，投资者报价均值和中值较低者为73.6元/股，综合线下投资者报价，浙江国祥与主承销商最终确定发行价格为68.07元/股元/股。”

发行公告显示，基金管理公司报价的加权平均价约为74元/股。

面包财经发现，报价最高的公募基金是金鹰基金。 金鹰基金旗下金鹰民安回报一年定期开放混合型证券投资基金、金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金等17只产品报价为92.52元/股，被排除在外有效报价范围。 根据金鹰基金给出的报价，市盈率高达69.71倍，明显高于行业平均水平和合理区间。

此外，浦发安盛基金旗下15只产品报价为85.45元/股，较浙江国祥发行价溢价25.53%，且报价均被排除在有效价格区间之外。

富国基金286只产品报价为80.75元/股，较发行价溢价18.63%，处于有效价格区间内。

金鹰基金：参与申购的产品净值年内普遍下跌

面包财经发现，目前金鹰基金（初始基金口径）旗下公募基金有65只，总规模约680亿元。

今年以来（截至2023年10月16日，下同），金鹰基金参与浙江国祥IPO报价认购的产品净值普遍下跌，今年多只产品业绩表现不佳。年以来一直处于同类别垫底。

其中，金鹰国家新兴、金鹰产业升级A、金鹰改革红利等5只基金年内浮动亏损超过25%，业绩不佳。

具体来说，年内经历较大跌幅的金鹰国兴成立于2015年6月2日，现任基金经理为韩光哲、倪超。 截至2023年6月末，基金规模约为7.04亿元。 该基金今年净值已下跌30.68%，跑输业绩比较基准逾28个百分点，以2196/2227排名同业垫底。

浦银安盛、富国基金旗下多款参与申购且报价较高的产品今年也表现不佳。 限于篇幅，后续研究将进一步分析相关基金公司近两年在其他IPO中的报价行为以及相应产品的表现。

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