国金证券预计实现

“一控一卡”

从“一参与一控”到如今的“一参一控一牌照”，政策助力券商资管公募业务发展。 作为证券公司资产管理业务转型的工具，证券公司布局公募市场的方式主要体现在三大方面。

首先，设立资管子公司再申请公开发行牌照是券商布局公开发行市场的常用方式。 10月16日晚，证监会收到国金证券资产管理股份有限公司（以下简称“国金资管”）《公募基金管理人资格核准》申请材料。 与此同时，申请公开发行牌照的资产管理公司还包括广发资管、兴证资管、光大资管、安信资管等。

近年来，国金证券积极推动资产管理子公司的设立。 国金资管成立于2022年9月28日，并于2023年4月11日正式开业。5月30日，国金证券发布公告称，拟以自有资金向旗下资管子公司增资，增资总额8亿元。 同时，国金证券还持有国金基金51%的股权。 如果公开发行牌照申请顺利，国金证券将实现“一控一牌”。

其次，通过收购、增持公募基金公司股权来获得公募牌照，实现参股、控股，也是券商布局公募市场的方式之一。 券商可以利用公募基金公司的品牌和资源优势，加快在公募市场的发展。 10月11日，证监会官网显示，国联基金“公募基金管理公司变更持股5%以上股东、持股5%以下股东但对公司治理或实际控制权有重大影响” ” 已接受批准。 同日，上海市市场监管局还公告国泰君安收购国联安股权。 2023年9月，国泰君安证券与安联集团签署《股权转让协议》，规定国泰君安将收购安联集团持有的国联基金49%的股权。 如果上述事项进展顺利，国泰君安有望实现“一参与、一控制、一品牌”。

中原证券携手苏豪投资

申请设立公募基金公司

第三，券商布局公募市场的另一个选择是直接申请设立公募基金公司以获得公募牌照。

10月16日晚，证监会收到中原证券股份有限公司（以下简称“中原证券”）的《设立公募基金管理公司核准》申请材料。

中原证券宣布与苏豪投资共同设立中原苏豪基金管理有限公司，拟从事公募证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理及中国证监会许可的其他业务委员会。 其中，中原证券出资1.6亿元，出资比例为80%。

近年来，中原证券不断加大公募业务力度。 2021年6月，中原证券与和旭致远及其股东签署了《投资合作意向协议》。 中原证券拟通过增资等方式成为和旭致远的控股股东，拟持有和旭致远50%的股权。 %或以上的股权。 但由于外部因素变化，中原证券经慎重考虑并与协议各方协商一致，决定终止上述协议。 上述协议终止后，中原证券表示：“将继续围绕既定战略，研究探索市场机会，推动公募基金业务发展。”

上市券商前三季度

资产管理收入有望增长

目前，证券行业共有资产管理子公司28家，持有公募基金牌照的券商或资产管理子公司有13家。 从公募业务龙头来看，东证资管管理规模、产品数量均位居行业第一； 财通证券资管、中银证券公募基金管理规模均超千亿元，券商布局公募市场成效显着。

国泰君安非银金融首席分析师刘新奇预计：“前三季度，上市券商资产管理业务收入同比增长1.01%至339.51亿元，主要得益于管理费小幅上涨；证券公司资产管理部门及其公募基金整体资产管理规模稳定，同比小幅下降0.64%；从全年来看，受益于资产管理业务的释放市场行情回暖以及券商资管主动管理转型带来的业绩奖励，资管费用稳步小幅增长，​​实现资管业务收入小幅增长。”

总之，无论券商选择哪条路径布局公募市场，都取决于自身战略定位、资源禀赋、市场环境等诸多因素的考量。 只有坚持以主动管理能力为核心，巩固和完善投研体系，提升产品创造能力和综合金融服务水平等，才能推动资管业务真正走上高质量发展之路。

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