作为我国养老保险体系“第三支柱”的重要制度设计，个人养老金制度于2022年11月25日正式实施。据相关统计，个人养老金制度正式实施一年来，吸引了更多人加入。超过 5000 万人开设账户。

2018年，首批养老目标基金正式获批。 这些养老金目标基金无疑为我们这些为如何进行养老金投资而烦恼的人提供了一个很好的解决方案。 作为个人养老账户的“专属份额”，个人养老基金Y份额已走过一周年。 2022年11月，在个人养老金制度正式开放的背景下，专为个人养老金账户设计的第一批129只个人养老基金“Y股”也同时面世。

经过一年的运营，数据显示，成立一年的129只养老Y股产品平均在收益率、波动性、最大回撤等方面均优于混合型基金，充分发挥了次级基金的作用。公募FOF具有分散风险、二次平滑波动的优势，为投资者提供更好的投资体验。 截至目前，个人养老基金Y股数量已达近180只，还有更多相关养老主题基金正在推出或等待推出，帮助投资者规划未来的退休生活。

市场认可的个人养老基金Y股数量和份额大幅增加。

自2018年8月推出养老目标母基金以来，已走过五年的历程，拉开了公募基金第三支柱养老基金建设的序幕。 随着个人养老金制度的实施和个人养老金理财意识的增强，近五年来养老金FOF的阵容不断壮大，成为个人养老金理财的重要选择。

养老金目标基金是以追求养老金资产长期稳定增值为目标，鼓励投资者长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公募基金。 换句话说，养老金目标基金是专门为个人长期退休投资而设立的基金。

为满足广大投资者的养老投资需求，帮助人们积累养老财富，为民族幸福做出贡献，公募基金行业前瞻性布局养老主题母基金。 除养老主题母基金外，目前已有近180只个人养老基金。 股票上市，还有更多相关养老主题基金正在推出或即将推出。

养老基金Y股投资于个人养老金不收取销售服务费，可免除认购费和认购限制，并可享受管理费和托管费50%的折扣。

经过一年多的发展，公募基金公司个人养老基金Y股产品日益丰富，助力保障退休生活质量。 Flush iFinD数据显示，截至三季度末，共有161只养老目标基金设立了Y股，自成立以来增长迅速。 目前总股本为45.86亿股，总规模为51.87亿元。

目前，市场上的Y股养老目标基金包括目标风险基金和养老目标日期基金。 目标日期基金以投资者的退休日期为目标。 该类基金将产品的资产配置结构与投资者的生命周期有机结合起来，为投资者提供一站式个人退休投资解决方案。 目标风险基金分为稳定（保守）、平衡和主动（激进）类型。 持有期间基础基金的目标风险基本保持不变，投资者根据自身风险偏好进行选择。

以工银瑞信基金为例，2022年11月推出个人养老金后，工银瑞信基金旗下6只养老目标基金产品增加了Y份额，分别是工银养老金2035Y、工银养老金2040Y、工银养老金2045Y、工银养老金2050Y旗下拥有四只目标日期基金，以及工银稳健养老Y和工银安悦稳健养老目标三年持有混合Y两只目标风险基金，为20岁至50岁主流人群提供“一站式”解决方案。 养老金投资需求。

业内人士表示，与个人养老金账户中的其他产品相比，养老目标基金的股权比例相对较高，投资属性也更加显着。 投资者可以优先选择实力突出的基金公司的产品进行投资。

保持耐心并长期持有，利用个人养老基金Y股获得收益。

过去一年，股市、债市波动较大，特别是股市板块的快速轮动和股票博弈的特点，加大了结构性配置的难度。 当前时点，海通证券的一份研报表示，目前的风险溢价率表明股市已经非常划算。 随着促进基本面恢复的政策落实，市场或将出现好转，预计将为年底、年初市场提供支撑。 个人养老基金Y股也有望受益于经济复苏的大方向，配置价值凸显。 此外，个人养老基金Y股的费率明显低于普通股，大大增强了业绩竞争优势。

在长期投资中，短期波动是正常的市场现象。 养老金投资是一项长期计划，生命周期长达数十年。 投资者在考虑时可以淡化短期表现，择优考虑长期，通过长期持有来平滑个人养老基金A股或Y股的短期波动。 投资之道。

需要提醒投资者的是，距离2023年年底只剩下几天了，如果您今年想享受个人养老金账户的节税机会，可以在12月31日前开立个人养老金账户并进行个人养老金存款。您可以在明年个人纳税结算时申请退税。 边际税率越高，节税能力越强。 尚未开立个人养老金账户的投资者，只需简单三步即可完成个人养老金的节税操作：一是通过全国社会保险公共服务平台、全国人力资源社会保障政务服务平台、电子社保通过统一网上服务门户或商业银行等渠道开立个人养老金账户，在具有个人养老金账户开户资格的商业银行开立个人养老基金账户； 第二步，完成今年的缴费； 第三步，登录全国社会保险公共服务平台打印缴费凭证，并在“个人所得税”APP上完成省级纳税申报，即可享受2023年税收优惠。

汇丰晋信基金在其公众号“退休36条秘诀”栏目中帮助投资者计算了以下内容：

假设某人在北京工作，今年35岁。 预计65岁退休，年薪30万元。

每年存入个人账户养老金12000元，全部以一年期定期存款（到期后存入）方式存入，退休时选择一次性领取。

假设所有条件不变，该人退休时的情况如下：

1. 校长

存入本金总额：30年×年存款12000元=36万元。

2. 存款免税

存款时节省个人所得税总额：30年×每年节省个人所得税2400元=72000元。

员工工资水平对应的最高税率为20%。 缴费过程中个人缴费个人养老基金账户按照每年12000元的限额标准从综合收益或营业收入中扣除。

3、投资收益

总投资收益：本息合计45.4万元-本金合计36万元=9.4万元。

一年期一次性利率为1.55%。

4. 提现扣税

提取养老基金所需纳税金额：本息总额加45.4万元×3%=1.4万元。

征收过程中，个人领取的个人养老金不纳入综合所得，单独计算缴纳个人所得税，税率为3%。

总之，根据上述条件，无论资金时间价值如何，此人可以提取用于退休的金额为：本金和利息总额和454,000元-提取时缴纳的税金14,000元=440,000元。

该人养老金账户总收入为：投资收益94000元+30年存款节税72000元-取款税14000元=152000元。

个人账户养老金有望带来长期积累、节税等诸多好处，投资者可积极参与。

风险提示：本文投资观点仅供参考，不代表任何投资建议或承诺。 该基金有风险，投资需谨慎。 基金管理人按照勤勉、诚实信用、审慎、勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资涉及风险，基金的过往业绩并不能预测未来业绩，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩的保证。 投资者在投资基金前，应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品信息摘要》等法律文件，在对产品全面了解的基础上，选择适合自己风险承受能力的产品。听取销售机构的适合性意见。 投资类型。 所表达的观点仅代表当时的观点，未来可能会发生变化。 它们仅供参考。 它们不构成任何业务的宣传材料、投资建议或保证，也不充当任何法律文件。

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