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求稳不是喊口号,短债基金是怎么做到的?

2023-12-09 00:03:28 來源: 搜虎网 作者:搜虎网

  

Wind基金指数近十年指标表现

短债基金风险_短债基金封闭期_

数据来源:Wind,范围:2013.12.1-2023.11.30,详见注1。 该指数运行时间较短,不能反映市场发展的各个阶段。 过往表现并不代表未来表现,也不构成投资建议。 上述意见基于当前市场状况,未来可能会发生变化。

因此,如果您对市场未来走势不确定,不喜欢波动,担心回撤风险,不妨关注短债基金。

短债基金封闭期__短债基金风险

即使对于追求高收益、容忍高波动、偏好权益类资产的投资者来说,短期债权基金也可能成为健康、科学的资产配置和分散风险的良好防御工具。

求稳定不是口号。 短期债务基金如何实现这一目标?

短期债务基金是纯债务基金。 他们不投资股票等权益类资产,只投资债券,且主要投资于短期债券。

短债基金封闭期_短债基金风险_

我们所说的长期债券/中期债券/短期债券主要取决于债券的剩余期限,即还需要多长时间才能到期偿还。

相应地,短期纯债务基金可分为短期债务基金和中短期债务基金。 短期债务基金投资组合中债券的平均剩余期限会较短,通常在1年内到期。

_短债基金风险_短债基金封闭期

短债基金风险_短债基金封闭期_

为什么剩余期限较短的债券更有利于追求较低的波动性?

因为剩余期限越短,中间可能会发生变化,到期无法偿还本息的风险就越小,人们就越愿意购买,其流动性就会越好,整体而言净值的波动会更小。

值得一提的是,债券市场走势通常与市场利率成反比。 也就是说,在当前存(贷)利率下行的环境下,人们购买新发行的利率较低的债券的意愿减弱。 过去利率较高时发行的债券会有偏好,因此二级市场发行的债券价格可能会因此而上涨。 债券基金的净值也可能上升。

短债基金封闭期_短债基金风险_

不过,也有朋友可能会担心:投资市场繁荣与萧条的例子有很多。 短期债务基金的表现已经有一两天表现出色。 未来还能继续吗?

招商基金基金经理李家辉表示,目前短期债券利好因素较多。 虽然利空因素也可能存在,可能给短期债券带来一定的波动,但也不乏操作布局的机会。

第一个利好:房地产政策的影响正在减弱,基本面的影响反而可能带来买入机会。

第二件利好:债券供给疲软,尤其是短期债券供给,出现了历史罕见的负增长。 短期债券的价格可能比其稀缺程度更高。

第三个利好:追求低回撤风格,短期债务资金和公共融资规模增长,需求面强劲,有利于推高价格。

宏观基本面、债券供需构成了市场的主要利好因素或稳定器。

当前债券市场的主要负面影响是资金问题。 资金方面的关键其实是央行的态度。 今年央行收紧政策不太可能再次引发债务危机,但由于资金宽松,人们很难利用杠杆购买债券。 因此,从财务角度来看,短期债务可能会出现一些波动。

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