虽然发起基金在募资效率上比普通基金有优势，但对后续运营提出了更高的要求。 业内人士建议，基金公司若能正确评估市场需求和自身投研能力，可以在一定程度上提高保荐基金募集的成功率，降低操作风险。

年内设立资助基金366个

基金管理人募集资金时，应当使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金管理人等人员的资金认购基金，认购金额不少于1000万元，并持有期限不得少于三年。 以这种方式募集设立的基金产品为发起基金。

Wind数据显示，截至12月6日，今年公募市场共设立保荐基金366只（不同份额合并，下同），总发行规模约813.66亿元。 继2022年设立351只基金、2021年设立321只基金、2020年设立195只基金后，2023年发起设立的基金数量再创新高。

基金管理人方面，华夏基金今年共设立发起基金32只，公募数量第一。 发起基金也占公司年内设立基金数量的一半以上，总发行规模约13.62亿元； 易方达基金年内设立的20只保荐基金在公募中排名第二，占公司年内设立基金数量的近40%，发行规模约19.84亿元。

此外，南方基金、嘉实基金、先锋基金、汇添富基金、博时基金、国泰君安资管、中欧基金、天弘基金、富国基金、广发基金等多家公募机构也在积极布局今年赞助资金。 年内设立发起基金数量超过10只。

无源产品成为新主流

随着今年被动投资的爆发式增长，公募基金管理人在配置保荐基金时也将目光转向被动指数产品。

东方财富Choice数据显示，截至12月6日，年内设立的366只发起基金中，被动型指数发起基金以95只居各基金类型之首，QDII被动型指数发起基金以年内各基金类型居首位。 总共建立了20个，显示出显着的数量优势。

从上述被动指数发起基金来看，跟踪的指数包括纳斯达克100、BSE 50、科创100、中证2000等众多年内热门的广基指数，其中QDII跟踪纳斯达克100。多达 6 个被动指数赞助基金。

华南某基金公司市场人士在接受中国证券报记者采访时透露，近两年，随着主动管理创造的超额收益下降以及销售渠道售后压力加大，许多传统银行渠道、券商渠道甚至互联网第三方渠道都开始关注指数业务的发展。

由于通过这些渠道很多客户没有场内股票账户，业内人士表示，场外挂钩基金追踪ETF成为了这些客户的首选，这也将成为基金公司开展场外指数业务的重要抓手。 今年，不少同行在ETF布局的基础上，补充相应的场外ETF联动资金，实现指数产品场内场外联动。这也是各家重点发展策略公司明年将涉足指数业务。”

“被动指数基金作为工具型产品，产品线的丰富性和多样性非常重要。采用发起形式将有助于基金公司减轻首发压力，以更快的速度丰富被动指数基金产品线”。 北京某公募渠道人士告诉中国证券报记者。

即使逆势而行，也要评估一下自己的能力。

今年以来，公募加大保荐基金布局。 晨星（中国）基金研究中心高级分析师李一鸣分析，这可能是多方面原因造成的。

一方面，公募基金发行年内停滞不前，新基金发行数量持续下降。 主动设立发起基金是基金公司在市场低迷时期逆势而行的有效策略。 另一方面，基金公司不断推出创新产品，以适应市场变化，抢占市场。 由于投资者对创新产品认知度较低，基金公司利用启动机制缩短基金产品设立时间，尽早积累投资。 性能和产品声誉是发布产品的有效方式。

此外，李一鸣补充道，发起基金通过基金公司主动认购，可以更好地实现基金公司与基金公司之间的利益对接，更容易获得投资者的认可，“尤其是中小基金”公司在分销渠道和品牌方面。 竞争力相对较弱，通过主动机制建立产品会相对高效、容易。”

虽然发起基金在募资效率上比普通基金有优势，但对后续运营提出了更高的要求。 上述市场人士认为，基金公司在产品布局阶段应加强前瞻性研究，调研一线客户的真实需求，增强产品本身的活力和内生力。 未来，基金公司还必须做好投资管理和运营安排，努力实现产品业绩与规模的良性互动。

“总体而言，如果基金公司能够正确评估市场需求和自身投研能力，可以在一定程度上提高保荐基金募集的成功率，降低基金运作的风险。” 李一鸣总结道。

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