文︱翠丰资本

A股发生一起重大造假案。

你真的很难想象连续六次年报造假……

2010年6月，金铜铃（300091.SZ）在创业板上市，距今已有13年多了。

当其造假案最终败露时，投资者不禁感叹这家公司太“大胆”，连中小股东都开始怀疑自己的投资信念。

即使股东真诚地做时间的朋友，换来的却是上市公司精心设计的一个骗局。

更可笑的是，一家私募股权公司已经用客户的资金与金同灵“跑路”了五年。 这家私募股权公司一直处于“非正常经营”状态。

《夜魔侠》的背景

金通灵是一家具备发电岛集成、高压空气站集成、冰蓄冷系统集成、海水（流化）制冰系统集成、风系统节能改造等相关工程技术总承包能力的装备制造企业。

公司于2010年6月在创业板上市，是江苏省南通市首家创业板公司。 2010年至2022年底，金通灵共发布13份年度财务报告。

根据江苏证监局最新发布的《行政处罚事先通知书》，金铜灵自2017年至2022年连续六年实施财务造假，共计虚增营业收入约11.35亿元，虚增利润约11.35亿元。 4.68亿元； 减少营业收入约2.02亿元，虚减利润3852.77万元。

可见，2017年成为金同龄“财务思维”的转折点，高管团队开始进行财务造假。

江苏证监局还指出，该公司董事长、财务总监、总经理助理及一名董事均涉嫌上述财务造假。

“清理”数据

仅凭这一消息，投资者或许无法理解连续六年造假背后的“胆量”。

除了他的“勇气”——对市场和道德的不尊重之外，金同龄“清洗”财报的技术方法也值得探讨。

事实上，这起诈骗案是金同龄直接“揭发家族丑闻”揭发的。

2023年4月末，金铜灵公告称，在2022年度财务报表编制过程中，自查发现以前年度存在重大差错，进行追溯调整，主要包括营业收入差错和财务报表差错。建设合同的竣工进度。

上述公告披露后，深交所迅速发出问询函，两个月后该公司被证监会立案调查。

事实上，大华会计今年4月在审核金铜陵的财务状况时，发现了11项重大错误，包括未记录公司发放的奖金、未对公司代客户还款进行核算等。

我们来看看金铜铃“清洗数据”后给财报带来的“赚钱效应”。

以利润总额数据为例，2017年至2022年，金铜铃虚增或虚增的利润总额分别占公司历年披露利润总额的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%（绝对值） ） 分别。 ,11.83%。

私募股权资本“身份不明”

金铜陵背后的股东是否与这起财务造假案有着千丝万缕的联系？

这是一个需要质疑的关键点。

只要打开任何一个行情软件，投资者都会发现券商机构已经很久没有写出看好金铜灵的研究报告了。 最新报告于 2018 年 12 月 12 日发布。

2018年正是金同灵开始财务造假的第二年。

换句话说，券商分析师几乎已经放弃了该公司。

然而，用客户真金白银的私募却“爱上”了金铜铃。

截至今年三季度末，一家名为“上海滚石投资管理有限公司”的私募股权机构金铜铃前十大股东中，有其产品两家。

据立场在线了解，滚石投资控股金铜铃的起点可以追溯到2018年7月。

然而，滚石投资已不再是“合法”的私募股权机构。

据中国证券投资基金业协会官网显示，滚石投资注册资格处于注销状态，并有以下标注信息：

根据协会于2023年9月27日发布的《关于取消福建山益投资管理有限公司等9家不能继续符合管理人登记条件的私募基金管理人登记的公告》，被取消了。”

中国证券投资基金业协会还提醒滚石投资处于“非正常经营”。

这家私募公司的产品涉及现代医药主题和新能源行业，赛道型投资实力雄厚。

此外，协会还提醒滚石投资，有不少产品“注销时未在系统内提交清算（管理人注册资格）”，其中恰好包括金通重仓的两款产品凌.

仅看金铜灵今年披露的三份财报，前十大股东中并无公募机构，基金机构仅由滚石投资支持。

难道滚石投资从来没有发现过金铜陵的内部治理问题吗？ 投研团队的研究完全失控了吗？

而且，这位失去资格的私募基金经理，已经带着客户资产“跟随”金同灵五年了。 这五年间，金铜陵处于不断诈骗的阶段。

换句话说，滚石投资拿走了投资者的钱，流向了一家冒牌公司，并以此运行了数年。 这究竟是一种不公，还是另有隐情，很难有明确的答案。

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