首批股票型基金二季报来了！

7月13日，德邦基金旗下德邦福芯、德邦半导体产业混合基金、德邦稳定成长灵活配置混合3只基金披露2023年二季报，成为首批披露二季报的主动股票型基金。

值得一提的是，作为上半年的“优质基金”，德邦半导体实业混合主动权近6个月的A、C股收益率均超过40%。 截至二季度末，规模26.76亿元。 2022年末的1.89亿元，比一季度末的8.8亿元增长了13倍多，较一季度末的8.8亿元增长了2倍多。

该基金的基金经理雷涛、吴浩认为，今年半导体市场的驱动力有三：一是全球半导体周期拐点；二是半导体市场出现拐点。 需要。 目前我们看好算力、存储、封测、设备材料等领域，同时保持对消费芯片的巨大关注。

优质基金规模增长13倍

7月13日，德邦基金旗下德邦福鑫、德邦半导体产业混合推出、德邦稳健增长灵活配置混合三只基金披露了2023年二季报。二季报显示，这些基金的A股收益率三只基金近6个月涨幅分别为12.63%、43.16%、22.61%。

其中，德邦半导体产业混合基金在上半年被评为“优质基金”。 二季度基金规模大幅增长。 截至二季度末，最新规模为26.76亿元，而一季度末为8.8亿元。 增幅约为204%。 第二季度，A股和C股分别净买入2.4亿股和13.48亿股。 与2022年底的1.89亿元相比，规模增长了13倍多。

持仓方面，德邦稳盈灵活配置基金经理二季度变更为雷涛，股票仓位大幅提升，由一季度末的51.75%增至二季度的90.81%； 雷涛、吴浩共同管理的德邦半导体产业混合倡议二季度末股票仓位由一季度末的86.53%小幅上升至二季度末的88.51%； 吴浩管理的德邦福鑫股票仓位从一季度末的86.05%下降到二季度末的73.55%。

从具体个股持股情况来看，截至二季度末，德邦半导体产业混合行动前十大权重股分别为中科曙光、江波龙、寒武纪、海光信息、通富微电子、上海电力、兴森科技、晶丰明源、北京君正、东信股份约占该基金资产净值的44.98%。 值得一提的是，二季度基金对前十大权重股进行了较大调整，中科曙光、江波龙、上海电气、兴森科技、晶峰明源、北京君正、东信股份均为新晋权重股。

截至二季度末，德邦福新十大持股分别为神州泰岳、分众科技、上海电力股份有限公司、37互娱、巨人网络、大华股份、工业富联、中基股份旭创、同花顺、电魂网。

截至二季度末，德邦盈利稳健增长、灵活配置组合前十大持股分别为盛天网络、三七互娱、同花顺、名臣健康、宝通科技、神州泰岳、汉德信息、信智软件、耀基科技、巨人网络。

看好AI、半导体等投资机会

截至2023年二季度末，这三只基金主要持有科技股。 这背后是基金经理对以人工智能技术为代表的科技投资机会的看好。

在德邦富鑫二季报中，基金经理吴浩表示，我们认为市场已经逐渐接受国内经济是“弱复苏”而不是“强复苏”的现状。 相应资产也已经定价，持续下跌的风险并不大。 随着细分行业的逐步完善，下半年将出现更多投资机会。 美国加息逐渐结束，全球经济也可能逐步企稳复苏，全球风险偏好也将回升。 而随着人工智能技术的出现和普及，全球经济复苏也将由技术进步驱动。

展望下半年市场，吴浩看好A股参与全球科技竞争的行业和企业，包括电子元件、半导体、汽车零部件等； 他还看好人工智能在应用测试中的实施以及新商业模式和盈利模式的出现带来的投资机会。

在德邦半导体产业二季报中，基金经理雷涛、吴浩分析称，中证半导体指数在经历了季初的一波上涨后，迅速回落。 季度业绩表现平淡。 他们指出，维持对今年半导体市场三大驱动力的判断：1、全球半导体周期拐点； 上半年，国产替代和人工智能的驱动力已经显现出一定的表现，而这两个驱动力带来的市场还没有结束。 稍后，将提出进一步的结构性机会。 对于半导体周期的解读，上半年市场表现相对较小。 随着不同产品拐点的出现，市场也会有相应的市场表现。

雷涛和吴浩表示，配置思路仍然按照投资框架进行，即不断评估各细分领域基本面的边际变化，选择最可持续、空间最大的细分领域。分配。 目前我们看好算力、存储、封测、设备材料等领域，同时保持对消费芯片的巨大关注。

德邦稳盛增长灵活配置混合二季报表示，从二季度开始，该产品将重点关注人工智能赛道进行投资。 作为泛科技领域最令人兴奋的科技力量，人工智能在不到一年的时间里给全球科技界带来了许多惊人的变化。 随着技术的不断发展和深入，人工智能行业的投资机会将进一步扩散。 此类投资机会将长期持续，该赛道重点产品也将充分享受产业发展红利。

通过对人工智能产业的跟踪分析，判断人工智能的应用领域将是产业发展最活跃、规模最大的领域，是我们关注的重点。 我们将对人工智能的应用和发展保持足够的耐心，捕捉产业发展过程中的趋势机遇。

目前主要配置方向是人工智能应用，包括游戏、人工智能工具、人工智能应用产品等方向。 同时，也高度关注人工智能技术的进一步应用扩散场景，包括机器人、自动驾驶等领域。 随着行业的不断发展，产品投资将融入到行业景气度最好的领域，从而获得更好的回报。

展望后市，德邦基金认为，在A股策略方面，期待库存周期的开启有望给A股带来可持续的基本面支撑，使得市场中期向好。 就短期市场而言，稳增长的政策预期、海外流动性环境以及人民币汇率压力仍是市场扰动的潜在因素。 这些短期因素的扰动也从中期角度提供了更多的配置机会。 目前A股整体估值较低，预计下行风险较小，中期还有上涨空间。 如何做好配置，是后期市场实现更高灵活性的关键。

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