近期，顺周期行业热度回升，煤炭、油气、家电等方向个股持续上涨，部分相关概念主题基金净值有所回升。 值得注意的是，去年，股票基金冠军黄海掌舵的多款产品因重仓煤炭股而出现“疯狂复苏”。 基金人士表示，由于政策发力和经济复苏，具有产业竞争优势的上游资源类产品和汽车家电近期回升明显，预计整个四季度行情将持续。

顺周期板块表现强劲

尽管本周煤炭板块走势略显疲软，但截至9月21日收盘，该板块近一个月涨幅均超过10%，其中包括平煤煤炭、潞安环保能源、山西焦化等。煤炭、晋煤国际等个股。 超过20%，而平煤股份以近40%的涨幅领衔。

作为能源板块的另一支“生力军”，油气板块的爆发力不如煤炭板块，但近一个月来，已有几只个股涨幅不俗，包括广汇能源、海洋石油工程、中国油田服务. 从板块来看，油气板块和煤炭板块自二季度末以来均上涨近15%。

此外，房地产、建材、钢铁等板块走势波动较大，但自9月份以来均出现异常走势，引发金融关注。

新华基金股权投资部基金经理张大江表示，7月份以来，政策力度主要集中在房地产基础设施和顺周期行业集中的资源上。 前期表现疲软的能源股，以及汽车、家电等具有行业竞争优势的板块更受资金追捧。

张大江进一步表示，本轮周期性股市的发展与以往相比有一些新的特点。 一方面，由于政策导向重塑过程的复杂性和动态性，市场解读较为复杂，不会像周期股前期上行阶段那样“酣畅淋漓”，但各个板块都有表现机会； 另一方面，房地产带动效应减弱，能源资源类产品供给侧的反应速度远慢于需求侧的变化速度，供给侧较之前更为紧张。

相关主题基金“复苏”

随着顺周期行业的崛起，一些相关概念主题基金近一个月来出现“疯狂复苏”。 去年，股票基金冠军黄海掌舵的多款产品因重仓煤炭股而净值大幅反弹。

Wind数据显示，截至9月20日，16只顺周期概念主题基金（A/C股未并表）近一个月净值增速均超过10%。 这16只基金均重仓煤炭股，其中黄海掌舵。 万嘉新力、万嘉宏时多策略、万嘉精选净值增长率均超过18%。

上述16只产品中，汇添富中证能源ETF今年累计上涨22.16%，黄海管理的三只产品今年累计上涨15%左右。

值得注意的是，新奥新能源Select Mix近一个月净值增速已超过7%。 该基金重金投资了一批新能源汽车“新势力”和电器股。

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