每位记者张明双每位编辑魏冠宏

8月11日，北京中航测控技术有限公司（以下简称中航测控）会议顺利召开。 公司拟通过在深圳证券交易所创业板首次公开发行股票，募集资金6.38亿元。 中航电子主要从事电子装备和高端装备零部件精密加工两大业务。

目前，中航工业共有自然人股东8名，机构股东8名，其中持股平台北京汇智中航技术中心（有限合伙）（以下简称汇智中航）的有限合伙人主要为实际控制人李光明的朋友。该公司的 。 2021年12月，汇智中航将部分股权转让给李光明等机构，31名合伙人退出，留下9名合伙人（含李光明）。 上述合伙人退出的原因是公司能否上市、上市后股价的不确定性、股份锁定期等因素。

《每日经济新闻》记者注意到，根据保荐机构中金公司发布的第一期IPO辅导工作报告显示，中航科技已于2021年12月启动第一期辅导工作。已有IPO申报预期，上述合伙人还想退出？

公司已在新三板挂牌

中航工业于2016年11月至2020年1月在新三板挂牌。2018年2月，公司以每股6元的价格向自然人马忠标发行股票。 马忠标目前为该公司第三大股东。 持股比例为8.06%。

本次定增，中航科技实际控制人李光明、金卫国、马忠标签署了带有特别股东权利条款的投资协议。 董事会公开发行股票申请等 中航技未能在协议规定的时间内申请首次公开发行股票。 2022年9月、2023年1月，马中标先后发表《情况说明》并签署补充协议，明确不会对李光明、金卫国等人施加回购义务，特别股东权利已终止并且在任何时候都无法以任何方式恢复。

值得注意的是，中航技在新三板挂牌过程中并未披露上述投资协议中的特殊权利条款，违反了当时上市公司的相关规定，直至上市后才进行补充披露。本申请上市。 中航科技表示，公司因2018年定向增发而受到纪律处分、自律监管措施、纪律处分或行政处罚的风险较小，不会对本次发行构成实质性障碍并列出。

从新三板退市后，中航技于2021年2月进行增资，5家机构和2名自然人以12元/股的价格认购了新股。 不久之后，持股平台汇智中航的部分合伙人已投资中航工业数年，公司能否上市、上市后股价存在不确定性、上市后禁售期长、个人或家族对中航工业的投资存在一定的不确定性。资金来使用。 因需求等原因，实际控制人李光明要求按最新融资价格退出。

为满足合伙人上述退出要求，中航技于2021年5月引入青岛商旗汇珠展新产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称青岛商旗）进行洽谈并签署保密协议。 随后，青岛商奇临时调整了投资资金数额，无法接受汇智中航拟转让的全部股份。 青岛商旗与李光明将在募集资金到位后共同接受转让，并于2021年12月完成转让。

《每日经济新闻》记者注意到，本次CATE上市保荐人中金公司于2022年3月发布了首份IPO辅导工作报告，辅导期为2021年12月至2022年3月。在IPO备案预期情况下，汇智中航的31家合作伙伴依然选择退出。

中航科技表示，上述人员的退出行为是其真实意思表示，退出行为真实有效，不存在争议或潜在争议。

公司表示手头订单充足

2020年至2022年，中航工业营业收入分别为3.33亿元、4.24亿元、5.31亿元，净利润分别为3764.94万元、6989.89万元、6551.69万元。

《每日经济新闻》记者注意到，2020年至2022年，公司加固型电脑销售收入出现波动，分别为1.89亿元、1.63亿元、2.38亿元，其中核心产品机架的收入安装加固型计算机1.62亿元。 1亿元、1.38亿元、1.73亿元。 2021年，该产品的收入将会下降。 原因在于，2021年这两款平均单价较低的产品销量将会增加，从而进一步拉低产品整体的平均单价。 因此，尽管销售额整体增长，但收入仍将下降。

事实上，机架式强化计算机的平均单价已连续两年下降。 2020年至2022年，平均单价分别为56300元/套、45400元/套、31700元/套。 2022年，中航技将销售更多低配置4U计算机、密码机等，再次拉低机架式加固计算机的平均单价。 好在2022年销量将大幅增长，该产品的营收仍将保持增长。

在核心产品平均单价持续下降的情况下，公司加固电脑营收能否稳定？ 对此，中航技表示，公司4U主机平台产品已于2018年定型，并持续迭代更新，未来市场空间广阔； 其他类型的硬化计算机模型已逐渐进入批量生产周期； 定型方案的硬化计算机项目，并持续获得相关订单； 产品矩阵逐步形成，进一步降低了公司因单一产品收入下降而导致公司整体收入下降的风险，强化计算机业务收入稳定可持续。

据中航技对首轮问询函的回复显示，高端装备零部件业务收入和占比逐年提升，是公司主营业务增长的主要贡献点。 2020年至2022年，高端装备零部件精密加工收入占主营业务收入的比例分别为27.31%、43.97%、39.03%。

但2022年，中航科技将增收不增利。 记者注意到，2022年，高端装备零部件精密加工业务的毛利润贡献将下降，由2021年的8356.84万元下降至7173.94万元。

从毛利率来看，2020年-2022年，公司主营业务毛利率分别为30.93%、32.82%、28.34%，而高端装备零部件精密加工毛利率为41.20% %、44.87% 和 34.74%。 毛利率下降主要受材料供应、部分客户招标下单、子公司产能爬坡等因素影响。

中航科技表示，随着外部不利因素影响的逐步缓解和对策的不断优化，主要客户的生产经营已恢复正常水平，公司产品的需求也逐步恢复； 截至2023年3月31日，公司高端装备零组件精密加工业务在手订单达到2.53亿元，在手订单充足。

您是否偏爱某些供应商？

根据第一轮审计问询函及答复，中航技有多名离职员工/外部顾问持有供应商股份或担任董事、高级管理人员。

据中航技披露，上述情况涉及11家供应商，其中包括8家公司和3名自然人。 相关人员大部分为公司原员工，少数为公司普通员工、外部顾问及前外部顾问。

中航技表示，11家供应商中，除1家供应商因其执行董事、经理是公司实际控制人金卫国的近亲属外，其余供应商与公司不存在关联关系，不存在非关联交易。 。

2020年至2022年，中航工业对上述11家供应商的采购金额合计分别为950.05万元、522.26万元、53.14万元，占营业成本的4.14%、1.83%、0.14%。

《每日经济新闻》记者注意到，上述供应商中，有一些企业成立不久就与中航工业合作。 例如，北京华创宇维科技有限公司（以下简称华创宇维）成立于2018年11月，自2019年起与中航科技合作，主要提供音视频采集设备、无线采集设备和4G网络无源监控软件、远距离激光声音检测软件等软硬件服务； 北京国科德显科技有限公司（以下简称国科德显）成立于2019年12月，自2020年起与中航科技合作，主要提供公司业务所需的PXIe总线技术等； 黄岛区北学清电子技术服务部（以下简称北学清）成立于2020年9月，2020年以来与中航工业合作，主要提供战场动态监控软件等服务。

此外，中航技向上述部分供应商采购的产品价格与非关联第三方对同类产品的报价存在一定差异。 以华创宇为例，公司向其采购音视频采集设备等产品合同价为551万元（含税），采购安全防护设备模块等产品合同价为85.49万元（含税）。含税）。 客户的市场价差率分别为2.48%和5.01%，主要是参考市场价后给予了小幅折扣。

再比如郭克德贤和北学清。 该公司向国科德显采购PXI便携式设备的报价为3万元/台，另外两家公司的报价分别为38000元/台和40000元/台。 比率分别为21.05%和25.00%； 该公司向北学清采购战场动态监控软件的报价为21万元/套，其他两家公司的报价分别为32万元/套和22.8万元/套，相差分别为34.38元、7.89% ; 该公司向北学清采购教学模具软件开发的报价为5万元/套，而另外两家公司的报价分别为7.6万元/套和9.6万元/套，差异率分别为34.21%和47.92%。 %。 对此，中航工业表示，采购人员坚持同质低价的原则，实现最优采购，这是公平的。

中航技认为，公司向上述供应商的采购是基于特定需求，交易价格是通过比价协商确定的，合理、公平。

关于本次IPO相关事宜，2023年8月9日，《每日经济新闻》记者致电中航工业，并发出采访邮件。 办公室工作人员表示，将通知相关负责人查收邮件，但截至发稿，记者尚未收到。 回复。

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