据私募排行网统计，三季度30余只医药股前十大股东中，有超过20家百亿私募公司入围。 期末持仓总市值近百亿元，新增布局10只个股。 刘峰、邓晓峰、林立军、夏俊杰、董成飞等“顶级”私募基金经理悉数参与。

私募积极调整仓位换股

8月底至10月中旬，医药板块出现反弹，随后短暂回落，但10月下旬又开始上涨。 随着上市公司三季报披露已进入尾声，私募股权在医药行业的仓位调整动作已然明朗。 与二季度相比，百亿私募持有医药行业的总市值有所下降，新增个股数量略有减少。 不过，部分私募仓位虽然三季度出现浮亏，但并未减仓反而增持。

据私募排行网统计，三季度，超过20家百亿私募公司跻身30余只医药股前十大股东之列。 截至三季度末，其持股总市值已接近100亿元。 具体来看，三季度新增百亿定向增发股票有10只，较二季度的14只有所减少。 不过，有20余只个股三季度并未减仓，与二季度末相比，大部分仓位“到位”。 “一步”，很多人只获得了小幅的职位提升。 业内人士表示，百亿私募仍对相关布局保持信心，三季度持仓市值下降主要是由于二级市场的调整。

三季度末，高邑资产“名将”刘峰管理的高邑临山一号远望基金继续持有同仁堂3150万股，持仓市值期末市值中药公司期内营业额突破17亿元。 另一位将军邓小峰管理的高一晓风宏源集合资金信托计划继续持有东富龙533.78万股，高一晓风二信基金则增持该公司约1361万股。 两只基金合计持有医疗器械公司近2400万股。

正心谷创始人林立军领衔的正心谷（潭镇）价值中国臻选私募股权基金二季度增持左力药业593.71万股。 第三季度其对该中药股的持仓保持不变。

进入四季度，一些规模近百亿的私募机构依然热情布局医药板块。 例如，根据科华生物10月底回购股份公告显示，截至10月27日，上海诚睿投资旗下诚睿正感27号私募基金持有公司股份675.69万股。 。

明星基金经理密集加仓

今年8月底以来，医药板块触底反弹，估值重心下移得到遏制。 截至11月8日收盘，减肥药概念涨幅超过30%，而创新药、化学制药等细分领域涨幅均超过16%，医疗器械和医疗器械紧随其后。中药。 反弹走势吸引了一些明星私募基金经理在三季度密集加仓医药板块。

具体来说，刘峰管理的高一林山一号远望基金新申购康华生物538万股，邓小峰管理的两只基金合计申购神州细胞近300万股新股，均与狂犬病相关疫苗和重组蛋白药物生产公司。 与此同时，邓小峰管理的两只基金第三季度分别增持健康元约476万股和442万股。 两只基金合计持有该化学制剂公司3273.85万股。

此外，林立军管理的正信成长私募股权基金新投资兴齐眼药153.92万股； 董成飞旗下瑞君资产旗下三只基金共同投资东方生物，其中瑞君金融投资集合资金信托计划、瑞君五号私募基金分别增持约30万股和10万股，瑞君十一号私募基金增持约80万股股，三人合计持有股份超过240万股。

此外，人桥资产夏俊杰管理的人桥金轩泽源五期私募基金新入股山河药业137.26万股，其管理的人桥泽源股票型私募股权投资基金信托继续增持山河药业24.57万股。公司。 两者合计持有约362万股。

轩辕投资对中国证券报记者表示，医药板块受益于老龄化带来的长期刚性需求，经过三年调整已处于中长期底部，提供了良好的布局机会。

行业基本面发生积极变化

除了上述百亿私募的积极布局外，医药板块还获得了一村投资、思协投资、宁泉资产、爱方资产、深植资产与瑞丰汇邦”。

Wind数据显示，一村投资、思协投资、宁泉资产分别认购济民医疗677.31万股、迪哲药业216万股、浙江医药479.28万股； 爱方资产、深植资产、瑞丰汇邦三家公司新投资了英诺泰克65万股、立方药业95.68万股、中升药业476.81万股。

轩辕投资认为，这波医药反弹背后是市场解读和创新带来的新需求增量弹性。 此外，减肥药行业趋势的崛起，强化了市场对医疗科技属性的认识。 当前医药赛道中，创新药及大单品、CXO等个股表现突出。

兴石投资首席战略投资官雷向中国证券报记者表示，近期机构对医药板块的关注以及医药股的走势与板块基本面的积极变化有关。 目前，医药领域一些优秀企业的估值被低估。 状态。

方磊进一步表示，从中长期来看，医药行业的需求正在改善，存在持续增长的空间。 随着政策挤压低效产能，供给侧的优化意味着优秀企业的股权投资价值进一步提升。

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