亏损收窄

朝阳可持续本周发布的境内证券私募机构业绩监测数据显示，根据最新净值测算（因信息披露合规等因素，私募净值及业绩监测数据滞后于公募），机构监测证券总数 3669家股权策略私募机构中，前9个月（前三季度）共有1605家机构实现正收益，占比45.49%； 3669家私募机构前9个月平均回报率为-1.18%。 此前，朝阳可持续发布的数据显示，国内股权策略私募机构前8个月平均亏损1.54%。

对比百亿证券私募机构（包括主观多头股票、债券、量化、FOF等主流策略类型）的表现，不同头部机构前九个月的投资情况出现了明显分化。 股票策略方面，业绩前20名的百亿私募公司大多以量化机构为主，如宽德投资、文博投资等； 前期表现出色的老牌百亿私募景林资产在9月也有表现。 将会出现大幅回调。 此外，业绩最低的企业中，少数投资、元丰基金、半夏投资等今年前9个月亏损高达“两位数”。 此外，一向以“进攻犀利”着称的正源投资、盘耀资产、林源投资等私募机构年内均出现“业绩翻车”。

10月投资信心“止跌回升”

据第三方机构私募排行榜网发布的中国A股私募基金管理人投资信心指数月报显示，2023年10月，私募基金管理人A股投资信心指数为122.40点，较9月份上升0.78点，表明私募基金管理人对10月份A股市场的信心呈现温和复苏。 该指数自9月份大幅下跌以来，也呈现出止跌回升的走势。

从现阶段股票型私募机构平均仓位来看，截至2023年9月末，主观多头策略私募基金股票平均仓位为80%，较2023年8月末提升3个百分点。

对于10月A股市场，目前有7%的私募基金经理持“极其乐观态度”，较上月上升逾2个百分点； 另有45%的基金经理对10月份A股市场持乐观态度，43%的基金经理持中性看法。

市场前景更加乐观

从多家一线私募机构的最新战略研判来看，行业对市场普遍“看好”。 世诚投资总经理陈家琳表示，她显然看好四季度A股市场整体的复苏机会，尤其是上市公司三季报之后。 支持乐观看法的因素包括外部影响“减弱”、宏观经济内生动力增强以及市场情绪逐步逆转。 美债收益率的波动性上升或许充分反映了美国通胀和进一步加息的压力； 人民币汇率经过前期小幅回调，目前已接近“均衡”； 外资流动有望逐步改善； 四季度，中国经济内部活力有望继续增强。

陈家林认为，上市公司三季报发布后，A股市场有望表现较好。 尤其是当当前的一些不确定因素得到充分消化，或者边际影响减弱甚至出现逆转时，市场状况的逆转有望“不期而至”。

丹一投资基金经理朱亮表示，当前要​​更加关注市场的结构性机会。 一是在海外市场不断取得进步和突破的中国优势产业，如汽车零部件、机械等； 二是受益国产化的科研服务、仪器仪表、半导体、医疗器械、高端耗材等； 三是新技术、新消费； 四是传统产业“供大于求”的产业领域。

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