万能保险（万能账户）是一种可以灵活缴费、调整保险保障水平、兼具保障和投资功能的保险产品。 打出了“最低保障3%、历史结算利率6%、保险公司‘悦保’”的口号。

万能险的利率有两种：保证利率和结算利率。 目前市场上产品的最高保证利率在3%左右。 结算利率是保险公司根据上个月万能账户的投资情况确定的实际利率。 结算利率为年利率，不低于保证利率。

目前保险公司并不单独销售万能险，而是与年金等产品捆绑销售。 精算视野咨询创始人牟建群（Alex）向界面新闻指出，这样的设计相当于公司用负利润的产品来推销利润好的主打产品。 这两种产品形成战略搭配组合。 保险公司利用万能账户较高的利率示范支撑了整个产品的预期收益，也促进了主险的销售。

界面新闻从多家保险公司官网注意到，10月份收益更新的万能险产品中，部分产品结算利率进一步下调。

部分产品结算利率大幅下降，降幅超过1.5个百分点。 例如，前海人寿的前海附加财富管理人年金保险（万能型）5月份结算利率由4.5%下调至2.5%。 和谐健康旗下和谐一号护理保险（万能）B型结算利率也由4.5%下调至2.5%。

龙头企业也在下调万能险的结算利率。 其中，人保寿险、泰康人寿下调产品数量超过30个，部分产品今年以来也经历了多次下调。 例如，人保寿险附加优质人寿年金保险（B型）结算利率今年2月为4.3%，5月为3.95%，10月降至3.5%。

据“十三精算”统计，截至2023年9月末，1871款万能险产品平均结算利率为3.52%，较上年末下降31个基点； 1,026个产品结算利率较上年末有所下调。 ，占54.8%。

尽管万能险结算利率持续下降，但仍高于保险资金年化收益率。 国家金融监管总局数据显示，三季度，保险资金年化财务收益率为2.92%，年化综合收益率为3.28%； 第三季度，人身险公司年化财务收益率为2.93%，年化综合收益率为3.32%。

业内人士向界面新闻指出，随着市场利率下降以及保险公司投资压力加大，未来万能险结算利率仍有下调空间。 不仅结算利率下降，最低利率也将进一步降低。

今年8月1日起，人身险预定利率由3.5%下调至3.0%，万能险最低保证利率不得高于2%。 此前，万能险产品的保证利率在1.75%至3%之间。

业内人士认为，虽然万能险仍是“好开始”产品的标配，但存取款的灵活性较之前有所降低，再加上高达2%的最低保障，吸引力较之前弱了很多。 未来不排除被与万能险同样保证+浮动收益结构的分红保险取代。

监管也在进一步规范万能保险。 为平滑万能保险利率，防止收入大起大落，2021年底发布的《万能人身保险管理办法（征求意见稿）》明确规定，从万能独立账户提取专项准备金。 当市场波动时，需要动用专项准备金余额来稳定收益。

此外，为防止此前万能险普遍存在的“短钱多配置”问题，监管要求明确万能险产品期限，实现不同期限万能险产品资产负债的合理匹配。 监管还鼓励保险公司发展保险期限20年及以上的万能保险，结合附加重大疾病保险、附加意外伤害保险等方式，进一步提高万能保险的风险保障水平。

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