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主流宽基ETF规模首尾相差700亿元以上

2023-07-15 08:03:19 來源: 搜虎网 作者:搜虎网

  

近日,永盈沪深300 ETF成为首个平仓的沪深300 ETF产品。 作为主流宽基指数,目前挂钩沪深300的ETF产品多达19只(不含指数增强型ETF),产品规模相差超过700亿元。

对于主流宽基ETF同质化竞争加剧,业内人士分析,龙头宽基ETF成立较早,凭借多年丰富的管理经验,吸引了更多投资者,规模优势明显。 ; 至于后来设立的宽基ETF,由于规模增长乏力,基金公司很难持续投入资源。 基于经营业绩的考虑,清算此类ETF产品是正常的市场化行为。

沪深300ETF规模分化

7月,永盈基金发布永盈沪深300ETF清算报告,成为首个清算的沪深300ETF产品。 清算报告显示,该ETF于2020年5月8日在上交所挂牌交易; 2023年5月4日,永盈基金召开持有人大会,审议终止基金合同、终止上市事宜,并于6月12日通过会议决议,6月13日,基金进入基金财产清算程序。

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从过往表现来看,数据显示,永盈沪深300ETF在三年以上运营期间的总收益率为27.59%。 2020年5月首次上市时,基金规模约为2.88亿元。 随着沪深300指数走强,该基金规模于2021年1月一度扩大至5.17亿元,同年7月后规模开始一路下滑。 2022年11月,该基金规模已跌破5000万元。

沪深300和沪深500都是挂钩ETF数量最多的综合指数,沪深300也是目前挂钩ETF数量最多的指数。 目前公募市场上追踪沪深300指数的ETF产品有19只。 截至7月12日,19只沪深300ETF总规模约为1590.01亿元,但基金规模差异高达744.35亿元。

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2012年至2013年,华泰柏瑞基金、嘉实基金、华夏基金、易方达基金、南方基金是首批布局沪深300ETF的公募机构。 截至2023年7月12日,上述五家基金公司旗下沪深300ETF总规模约为1407.23亿元,占沪深300ETF总规模的88.50%。 其中,华泰松莓沪深300ETF是目前规模最大的沪深300ETF产品,最新规模为744.84亿元。 后续沪深300ETF规模普遍较小,如2019年上市的天府沪深300ETF、2020年上市的博时沪深300ETF、兴业沪深300ETF等,最新基金规模均不足1亿元。

鹏华基金于2018年2月将原沪深300ETF转型为鹏华量化先锋组合,并于今年7月重新设立鹏华沪深300ETF。 新基金募集规模为2.97亿元,计划于7月17日挂牌交易。

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广泛的 ETF 竞争加剧

整体来看,当前ETF市场,尤其是宽基ETF,同质化竞争十分激烈。 市场关注度较高的股指往往同时拥有多个挂钩ETF产品,如沪深300、中证500、纳斯达克100、科创创业50、恒生科技、创业板指数等指数均拥有10只或以上挂钩ETF产品。

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追踪同一指数的 ETF 规模往往有很大差异。 上海证券基金评估研究中心高级分析师孙桂平认为,顶级宽基ETF成立较早,加上多年丰富的管理经验,无疑会吸引更多投资者,往往在方面占据比较明显的优势。基金规模。 。

但对于一些后来成立的宽基ETF来说,始终难以有效扩大基金规模,规模增长乏力。 长此以往,基金公司很难继续投入资源。 因此,基于经营业绩考虑,基金公司往往在此类ETF产品上“放任自流”。

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由于挂钩同一指数的ETF往往采用相同的指数复制策略,不同ETF的表现相差不大,但部分ETF的规模却遥遥领先。 孙桂平认为,主要原因是,一是具有先发优势。 成立较早的ETF往往更为投资者所熟悉,也更容易扩大规模; 其次,具有规模优势。 投资者更喜欢交易流动性好的ETF,投资需求增加导致规模更大; 三是具有战略优势。 一些规模较大的ETF也是股票期权的标的。 ETF的投资需求增加,规模也不断增大。

尽管挂钩部分宽基指数的ETF产品数量相对充足,但仍有部分基金公司积极布局此类宽基ETF。 孙桂平指出,一方面可能是为了满足公司产品布局的需要。 为了完善自己的产品线,更好地服务客户,一些基金公司需要在更重要的指标上保持“存在感”,即使产品的存在量并不大。

另一方面,ETF有一定的增长潜力。 随着经济的发展和居民财富的增加,共同基金行业规模将不断扩大,未来规模较小的ETF还有规模增长的空间。 此外,特殊策略产品也有一定的市场需求。 例如,一些小规模ETF采取新的策略来增加收益,这可以增强产品竞争力。

“相比通过行业主题ETF获得更高的回报,宽基ETF能够更好地发挥其配置优势。普通投资者往往没有能力选择行业主题的时机,有些行业主题可能不适合长期投资。”选择配置宽基ETF,将更多地受益于中国整体经济增长带来的长期红利。” 孙桂平说道。

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