11月8日上午，在2023年金融街论坛年会开幕式上，证监会主席易会满发表《坚守主责主业、守住底线》的主旨演讲。化解风险，全力维护资本市场稳定健康发展。” 他认为，资本市场风险主要由五个方面造成：杠杆过高甚至失控、创新与监管失衡、欺诈、失信、主体责任缺失。

刚刚召开的中央金融工作会议，纵观全局、指明方向，科学回答了金融业发展的一系列重大理论和实践问题，发出了加快金融强国建设的动员令，预示着新时代新征程金融高质量发展。 喇叭。

易会满表示，加强监管、防范风险是本次会议的主题之一。 防范风险是加强监管的主要目标，加强监管是防范风险的有效途径。 两者都是实现高质量发展的重要保障。 纵观全球资本市场400多年的发展史，就是一部不断适应风险防范需要、加强和改进监管的历史。

他认为，从近年来的发展规律和监管实践来看，资本市场风险主要有以下几方面原因。

一是杠杆过高甚至失控。 2008年的国际金融危机、2015年我国股市的异常波动、杠杆损失等都是重要触发因素。 近年来，一些大型企业集团利用境内外、表内外、场外工具盲目融资扩张，最终出现爆炸。 教训是惨痛的。 只有控制过度杠杆，市场才能稳定、长期。

二是创新与监管不平衡。 创新是金融发展的重要动力，但违反经济金融本质规律的“伪创新”导致金融泛化，必然带来风险。 近一段时期以来，“伪私募”、黄金交易所、“假黄金交易所”等各种形式的“准金融”乱象频发，监管滞后，成为重要的风险来源。

三是欺诈和假冒。 欺诈发行、财务造假是资本市场的毒瘤。 一些企业和中介机构甚至与相关方串通，伪造整个流程、全部因素，形成造假“生态链”，影响投资者信心。

四是失信。 受人所托、忠于他人，是资产管理行业的生命线。 如果不具备相应的专业和风险控制能力，偏离自己的职责，出现问题是必然的。 特别是一些无牌机构，包括各类非法机构，自负盈亏、自投自受，贪污挪用，拿别人的钱办自己的事，严重违反信托义务。

五是主体责任缺失。 资本市场的健康发展需要上市公司、中介机构、投资机构、监管部门等各方切实履行责任。 风险的爆发往往是由多个环节失效造成的。 其中，存在过度贪婪、存在监管真空、责任追究不足等问题。 同时也要看到，在全球市场高度联动的今天，各类输入性风险相互交织叠加，有的还具有非传统、非经济、非理性特征，进一步加大了风险防控的难度。 。

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