目前基金销售仍以银行渠道为主，但券商凭借较强的专业性等优势，在基金代销领域持续发力，在基金销售数量、保有规模等方面均表现不俗。 但部分券商在基金代销过程中也存在违规行为。 受访专家认为，券商应进一步加强代销业务合规管理和内控管理，把保护消费者权益放在突出位置。

券商开拓基金代理业务

随着公募基金行业的不断发展，越来越多的机构力争在基金代理业务中占据一席之地。 中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）披露的最新数据显示，截至2023年9月末，公募基金规模达27.48万亿元，增幅超过比2022年底的26.03万亿元增长5%。

与此同时，基金分销机构之间的竞争也日趋激烈，分化明显。 信息数据显示，截至11月6日，市场上共有公募基金代理机构400余家，平均每家代理基金2041只。 其中，有73家机构出售5000只以上基金，但也有100多家机构出售100只以下基金。 其中，代销股票5000股以上的73家机构中，有33家为券商。 与此同时，独立基金销售机构和券商在代销基金数量上占据前20位。 其中，券商占据7席，代销基金数量均超过8000只。

此外，根据中国证券业协会发布的2023年第二季度基金销售持股百强名单，共有51家券商上榜。 今年二季度，券商持有的股票及混合型公募基金合计持仓达13.16亿元，占100家销售机构总持仓比例的23.49%，较一季度的22.18%有所上升。今年; 证券公司持有非货币资金总额达15308亿元，占比由一季度的17.73%上升至18.01%。

华宝证券研究团队认为，随着券商财富管理转型步伐加快，买方投顾模式逐渐体系化，场内ETF基金规模不断扩大，加上投资者对基金的保护。证券公司的投研能力、证券公司持有的基金销售市场份额预计将继续提升。

“与其他代销机构相比，券商代销基金的优势在于，一方面，获得基金投资顾问资格的券商数量众多，投顾团队素质较高一方面，证券公司的知名度较高，对基金代销业务具有良好的带动作用；另一方面，证券公司的专业形象、高素质的销售团队、数字化理财等具有较大的市场影响力。监管部门推广公募基金与券商的结算模式，也为券商代销基金带来了便利。” 中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平告诉记者。

基金代理业务面临巨大挑战

不过，想要在基金代理市场分一杯羹的机构也面临着更大的竞争压力。 根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，基金销售机构营业执照有效期为3年，可视情况延长。 其中，基金（不含货币市场基金）最近一个会计年度日均销售金额低于5亿元的，可能会被吊销基金销售业务许可证。

一些证券公司业务开展过程中也存在一些违规行为。 例如，一些券商此前曾因个人销售业务部门未能有效进行物理隔离、未能有效执行基金销售业务内控制度而被监管部门罚款。

“从证券公司基金代理业务受到的处罚来看，证券公司应加强代理业务的合规管理和内控管理，把保护消费者权益放在突出位置，特别是要进行全面自查。以及证券公司分支机构的自纠。”杨海平说。

北京社科院副研究员王鹏表示，券商在后续代销过程中应注重合规和风险控制，加强内部管理和培训。 具体来说，一是建立健全合规制度和风险管理机制，确保基金代理业务符合法律法规和监管要求，避免违规行为； 二是加强销售人员的培训和管理，提高基金专业知识和合规意识，确保向客户提供准确、完整、无误导性的信息。 三是注重客户长远利益和风险管理，提高客户服务质量，赢得客户信任。

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