“产品提前售空”、“一天就收集完毕”、“销售现场火爆”。 ． ． ． ． ．

自2021年底养老金理财试点启动以来，投资者购买相关产品热情高涨，产品上市后被“抢购”的报道频频传出。

目前，相关产品已运行一年多。 《华夏时报》记者调查获悉，试点养老金理财产品净值波动一段时间，年化收益率稳定在3%-4%。 近期，部分产品开始实行分红制度。

“该产品每六个月派息一次，持有11个月累计年化利率近4%。” 8月3日，一位购买交通银行养老金理财产品的投资者告诉《华夏时报》记者。

但与此同时，《华夏时报》记者走访多家银行发现，这种去年被投资者“热捧”的养老金理财产品，如今在市场上“买不到”。

市场有分析人士猜测，“投资者购买意愿下降”、“业绩对比基准过高，银行发行热情丧失”等。

对此，《华夏时报》记者从银行内部人士处了解到，实际上，养老金理财产品试点期限为一年，目前试点期已经结束，下一步还需等待新政策发布。

“现在没有进一步消息，试点期已经结束，也没有收到继续发卡的通知，所以银行未能继续发卡。” 一位银行内部人士表示。

养老金理财产品红利稳定

2021年12月6日，工银理财、建行理财、招行理财、光大理财四家试点机构首批养老金理财产品上线。 试点工作扩大至“十地十机构”。

养老金理财产品运营初期，经历了一轮理财市场的大幅波动。 去年，在债券市场和二级市场波动的双重夹击下，部分银行理财产品跌破净值，而以“稳健”着称的养老金理财产品整体表现相对稳定。

“利率在下降，理财年化收益接近4%，已经很不错了。” 上述投资者告诉《华夏时报》记者，去年8月底，他购买了交通银行理财“稳享天福5年封闭式2号养老金”理财产品，本金10万元，目前累计收入已达3900元。 以后我会关注类似的产品。

另一位投资者也告诉《华夏时报》记者，“收入不高，主要是求稳定。” 他购买了工行理财养老金产品。 去年确实有波动，但目前累计收入也在3%以上。

记者从理财公司了解到，为了平衡养老金理财的收益和稳定性，各公司在产品设计、管理、销售、投资等方面进行了多重考虑和有效探索。 “平滑资金机制”的推出正是其中之一。

去年，在市场波动的情况下，多款养老金理财产品计提了平滑基金，使得产品净值波动较小。

以光大理财两款产品为例，“宜享阳光养老理财产品橙2026期一期”和“宜享阳光养老理财产品橙2027期二期”分别提取平滑资金795万元和114万元。 ，补充理财产品。

如今，在确保平稳运行后，多款产品已实施稳定的分红机制。 5月中旬，交银理财发布消息显示：“交银理财近期推出的三款养老产品，经过半年多的稳定运营，首次分红！”

上述三款产品分别为交通银行理财稳享添富5年封闭式理财产品一号、二号、三号。三款产品的分红均为现金分红，每次分红金额是0.005元。

交通银行理财提到，“理财+分红”模式满足了定期提取养老金的客户需求，真正为投资者的退休生活“加粮”。

随后，招行理财、光大理财也发布公告，表示将以现金分红的形式回馈投资者。 其中，招银理财向兆瑞易阳瑞源稳健五年期封闭5号固定收益养老金理财产品进行分红，每份理财计划现金分红金额为0.005元。

光大理财向旗下多款退休理财产品派发股息。 其中，“光大财富易享阳光养老理财产品橙2027期五期”分红清算期为T+0，分红方式为现金分红。 股息总额约为65.64万元，每股股息0.0025元。

光大金控曾提到：“根据产品合同协议和实际投资运营情况，将逐步实现季度、半年度分红，不少养老金理财产品已经实施了分红机制。”

融360数字技术研究院分析师刘银平表示，不同养老金理财产品的分红条件和频率会有一定差异。 一般来说，市场行情好的时候，分红会比较多。

刘银平提到，今年以来，养老金理财产品整体投资表现良好，产品分红频率较高。 养老金理财产品的投资类型多为固定收益，且多投资于债券资产。 同时，通过配置长期非标资产和权益资产来增加产品收益。 资产配置策略相对灵活。

《华夏时报》记者从多位投资者处了解到，虽然业绩对比的累计产品收益与基准利率仍有一定差距，但大部分产品的年化收益率都在3%以上。

以交通银行理财为例，截至2023年3月末，其养老金系列理财产品自成立以来平均年化收益率已达3.73%。

对于上半年养老金理财表现稳定的原因，招商证券银行业首席分析师廖志明分析认为，主要原因有三：养老金理财以固定收益为主。上半年财富管理、债券市场表现较好； 养老金理财产品多为封闭式或固定开放式，可配置非标资产。 非标资产净值稳定、回报高； 养老金理财产品引入风险准备金、平滑基金等风险保障机制，产品抗风险能力强。

中国理财网数据显示，截至目前，存续的51种养老理财产品中，固定收益产品39种，占养老理财产品数量的76%，混合型产品12种。 此外，封闭式产品占养老金理财产品的绝大多数，共有48个产品和3个开放式产品。

今年仅筹集了一款产品

此类退休理财产品以固定收益、封闭式、低风险评级为主，业绩比较基准一般为5%-8%。 从产品配置来看，以债券等固定收益资产为主。

业内认为，此类养老融资因其超低的费率、较高的业绩比较基准、多重风险保障机制、满足银行客户低波稳定的投资需求，总体具有普惠性和稳健性。 市场反应良好，顾客购买热情较高。

然而，如此“火爆”的养老理财产品今年却“买不到”。 家住北京的李女士说：“最近我去银行查询养老理财产品，但客户经理都在卖保险。”

“去年我觉得关门时间太长了，就想观望，但现在想买都买不到了。” 李女士说。

对此，《华夏时报》记者走访多家银行询问，理财经理均表示尚未收到新产品的新发行计划。

《华夏时报》从中国理财网站发现，2023年以来，仅有兴银理财发行了“固定收益+权益”养老理财产品“安宇五年封闭3号固定收益养老理财产品”。 募资期限为2023年1月10日至1月18日，募资规模1.58亿元。

市场有分析人士猜测，“投资者购买意愿下降”、“业绩对比基准过高，银行发行热情丧失”等。

对此，《华夏时报》记者从银行内部人士处获悉，事实上，养老金理财产品试点期限为一年，即2021年9月至2022年9月。目前试点已经结束，下一期试点将在2022年9月结束。步骤还需要等待。 新政策发布后，相关产品是否会继续发布尚不确定。

同时，他还提到，一些银行理财子公司正在等待发行个人养老金账户的养老金理财产品。 还会有更多。”

目前来看，从长远来看，养老金理财作为第三养老金支柱体系的重要组成部分，仍将是投资者资产配置的重要内容之一，也将成为银行和理财公司的必争之地。 。

7月27日，国家金融监管总局发布数据显示，上半年末我国养老金理财产品同比增长75.1%，个人养老金理财快速增长，养老金专项储蓄存款余额达到377亿元。

其中，国家金融监督管理总局相关负责人向《华夏时报》记者强调，数据中提到的“养老金理财产品”是指市场上所有符合规定的养老金理财产品。要求。

因此，这一数据的快速增长也体现了中国投资者对养老金理财的需求。 凭借收益稳定、普惠等优势，预计投资者对养老金理财产品的需求将持续增加。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，随着居民财富的增长和人口结构的变化，居民养老保障意识将逐步增强，养老金融市场的潜力将逐步显现。被发布。 同时，随着我国养老机构资产管理能力不断提升、产品体系不断丰富，养老理财产品的投资吸引力将不断增强。

目前，养老金理财的种类越来越多。 其中，在各银行“花式”抢客模式下，个人养老金账户规模快速增长。

3月2日，在国务院新闻办“权威部门谈话启动”系列主题新闻发布会上，人力资源和社会保障部副部长李忠表示，到2022年底，个人养老金制度将在全国推行。 36个牵头城市和地区已启动实施，实施三个月以来，参与人数已达2817万人。

人力资源和社会保障部1月份公布的数据显示，到2022年底，个人养老金参保人数1954万人，缴费人数613万人，缴费总额14.2亿元。 以此计算，实际付费人数仅占参与人数的31.37%。

换句话说，大约70%的养老金账户是空置的。

“个人养老产品矩阵仍需丰富。” 光大证券金融行业首席分析师王一峰表示，虽然现阶段个人养老金产品种类不断扩大，但实际上存在各类产品同质化的现象。

周茂华告诉《华夏时报》记者，金融机构要突出退休理财属性并保持稳定的投资基础，丰富产品，满足多元化、多层次的投资需求。 同时，还需要加强投资者教育，重视养老金理财规划，培育价值投资理念。

下一步，如何通过更具竞争力的养老金理财产品盘活存量客户，成为银行亟待解决的问题。

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