炒股可以看金麒麟分析师研究报告，权威、专业、及时、全面，助您挖掘潜在机会！

证监会：交易者不得滥用套期保值头寸金额

中新经纬7月31日电 据中国证监会网站31日消息，为增强期货市场持仓管理的系统性和针对性，进一步提高监管透明度，提升监管效率，中国证监会近日发布《期货市场头寸管理暂行规定》。 （以下简称《暂行规定》）提到，禁止交易者以欺诈等方式获取套期保值额度，不得滥用套期保值额度。

《暂行规定》共7章30条，分别为总则、持仓限额、套期保值、大户持仓报告、头寸合并、法律责任和附则。 重点关注内涵、制定或调整原则、适用情况、各参与方义务等。

一是明确制定或调整持仓限额的原则和设定方法，规范交易行为。 持仓限额制度用于确定市场参与者在一定时间或阶段对某种合约或产品的最大持仓量，是期货市场防止持仓过度集中造成市场操纵的基础。

《暂行规定》综合结合现行实践和监管需要，对持仓限额制定或调整的考虑因素提出了原则性要求。 持仓限额的具体制定、调整和评估仍由期货交易所负责； 预留组合头寸、期货、期权等空间； 规范交易行为，要求市场参与者不得采用不正当手段规避持仓限制。

二是原则上规范套期保值行为，明确期货交易所的审批和管理义务。 对冲审批允许有风险管理需求的交易者获得一定数额的持仓限额豁免，从而在市场可接受的范围内满足企业正常的风险管理需求。

《暂行规定》对套期保值业务提出了总体要求，包括套期保值持仓量应当与交易者风险管理活动规模和市场风险承受能力相匹配，交易应当遵循产品匹配、价格波动管理等规则，和最后期限。 同时，在尊重现行实践和一线监管实际的前提下，期货交易所仍将核准和调整套期保值持仓额度。

此外，考虑到套期保值的批准是基于交易者真实的套期保值需求以及对交易者超出持仓限额的额外授权，《暂行规定》在一定程度上规范了套期保值额度的获取和使用，禁止交易者以欺诈或者其他方式获取套期保值额度，不得滥用套期保值额度。

三是完善大交易商持仓报告制度，进一步丰富报告内容，明确报告主体义务。 大交易商持仓报告制度要求符合报告标准的交易者报告其持仓、资金等情况，是期货交易所了解交易者信息的重要途径。 《暂行规定》明确了现行大交易商持仓报告制度的相关安排，规定期货交易所应当制定和调整报告标准，明确报告内容和程序，中介机构和交易者应当按要求报送信息。

在此基础上，为进一步发挥大交易者持仓报告制度的作用，《暂行规定》授权期货交易所要求交易者报告参与境外期货市场、场外衍生品市场和现货市场的情况，以便更全面地了解交易者的头寸。 信息以提高监管效率。

四是明确职务合并的相关要求，同时对职务合并的豁免制度作出原则性安排。 头寸合并是防止客户通过分割仓位突破持仓限额、形成头寸优势、扰乱市场交易秩序的重要制度保障。

《暂行规定》明确了当前日常监管中的持仓合并情况，要求期货交易所对同一交易者在多个会员同一类型交易代码的持仓情况以及多个账户的实际持仓情况进行全面审核。控制关系。 合并。 此外，为保持监管灵活性，规定了拼仓豁免原则，要求期货交易所根据仓位拼仓的具体情况建立相应的豁免制度。

下一步，证监会表示，将指导期货交易所和行业组织认真贯彻落实《暂行规定》，不断完善期货市场制度，进一步规范期货市场持仓行为，促进期货市场持仓行为。期货市场稳定运行，更好服务实体经济高质量发展。 （中新经纬APP）

搜虎网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。