市场观点｜逢低可配置播种

市场

10月12日，A股震荡反弹，上证指数上涨0.94%，深成指上涨0.83%，创业板指数上涨0.76%。 两市成交8313亿，北向资金净流入66亿，逾3300只个股上涨。 市场上，能源金属、风电设备、汽车、保险、电池、光伏设备、钢铁、有色金属等行业板块涨幅居前，游戏、矿业、文化传媒、电子化工、半导体等行业涨幅居前。跻身最大输家之列。

巨峰的观点

基于此前的政策探底一致性预期和不断强化，随着国内经济基本面不断复苏，加上“国家队”的重磅动作，市场探底的特征实际上进一步强化。 对于目前估值较低的A股来说，没有必要看空。 更重要的是，我们还需要有战略思维，低价配置、播种种子，等待经济全面复苏的收获。 当然，并不意味着市场在积极信号下就会立即见底。 在国内外干扰下，市场量变到质变的转化效果仍需巩固。 因此，对于波段投资者来说，国庆节前入市的投资者，在指数近期可能出现的反弹期间，考虑逢高减持，积极寻找下一次入场机会！

宏观政策| 商务部等9部门联合印发《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》

商务部等九部门联合发布《关于促进汽车后市场高质量发展的指导意见》。 《意见》提出了七项政策措施。 一是优化汽车配件流通环境，提出制定实施汽车后市场配件流通标准，鼓励发展连锁经营等配件流通模式，推动汽车配件流通规范、透明、高效发展。 二是推动汽车维修服务完善升级，提出加快新能源汽车维修技术标准体系建设，加强售后维修培训，发展汽车绿色维修，提升汽车维修数字化服务能力，更好支撑新能源汽车维修技术标准体系建设。发展新能源汽车产业，保护车主权益。 。 三是构建多层次汽车赛事格局，支持新能源汽车、智能网联汽车等新型体育赛事发展，发展国际、国家级汽车赛事赛事。 四是加快传统老爷车产业发展，提出研究制定传统老爷车国内管理和进口政策，支持地方政府探索传统老爷车保税展示、托管服务。 五是支持自驾房车等露营地建设，强化政策支持，促进房车旅游消费发展。 六是丰富汽车文化体验，支持地方政府推动汽车博物馆、汽车影院等项目建设运营，组织汽车文化交流活动。 七是优化汽车消费金融服务，鼓励金融机构在合法合规、风险可控的前提下优化汽车消费金融服务。

行业机遇｜先进封装需求有望增加

与传统封装相比，以台积电CoWoS为代表的先进封装技术是目前HBM与CPU/GPU处理器集成的主流解决方案。 Yole数据显示，2021年全球封装市场总营收为844亿美元，其中先进封装将占比44%，市场规模将达到374亿美元。 Yole预计2027年全球封装市场规模为1221亿美元，其中先进封装市场规模为650亿美元，占比53%。 预计2021-2027年先进封装市场规模年复合增长率为9.6%，将成为全球封装测试市场增长的主要驱动力。 天风证券表示，随着AI需求全线增加，带动先进封装需求增加，台积电启动CoWoS大规模扩产计划。 部分CoWoS订单已经溢出，本土主要封测厂商有望从中受益。

热点新闻｜商务部：研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性

商务部新闻发言人何亚东表示，下一步，我们将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性，吸引更多全球因素进入中国市场。 同时，我们将继续会同有关部门和地方落实《国务院关于进一步优化外商投资环境增加吸引外资的意见》，努力构建市场化、法制化、国际化的外商投资环境。营商环境，为外商投资企业提供更好的服务。

九部门发文推动汽车后市场高质量发展万亿级市场亟待开拓。

据商务部网站10月12日消息，商务部等九部门近日联合印发《关于促进汽车后市场高质量发展的指导意见》，明确了总体目标和主要任务围绕汽车后市场发展，系统部署推动汽车后市场发展。 市场高质量发展推动汽车后市场规模稳定增长。 市场结构不断优化，标准化水平显着提升，汽车使用环境不断优化，更好满足消费者多样化的汽车消费需求。

外围市场：美股三大股指集体收跌，热门中概股普遍下跌。

美国东部时间周四，美国三大股指集体收跌。 截至收盘，道指跌0.51%，纳指跌0.63%，标普500指数跌0.63%。 纳斯达克中国金龙指数跌超3%，热门中概股普遍下跌。 京东跌超8%，好未来跌超7%，哔哩哔哩：哔哩哔哩13.97 -4.64%跌超4%。 美国劳工部公布的具体数据显示，美国9月份经季节调整的消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，高于市场此前预期的0.3%。 8月份该数据上涨0.6%。

战略视角

巨峰投顾认为，在经济复苏预期下，A股有望进入中长期牛市。 近期国内逆周期调节措施密集出台，表明政策底部已经确认。 但在地缘政治影响和美元加息预期再度提振的刺激下，人民币汇率和A股走势仍在反复，市场正从政策底部走向市场底部。 外围方面，受美国9月CPI高于预期以及巴以冲突升级影响，美元指数隔夜上涨0.8%，美股集体收跌，热门中概股普遍下跌； 国内，第四届长江经济带发展研讨会召开。 商务部表示将研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性，九部门发文推动汽车后市场高质量发展； 预计周四A股将测试反弹。 投资者可趁三季报预增板块逢低，以及新能源汽车、机器人、智能驾驶、减肥药等市场热门板块。

技术分析｜建议继续关注核心利好大科技、新能源汽车、医药板块

指数操作：看上证指数，高开放量，向上拉动阳线，一口气突破3100点关口压力。 这得益于小周期五浪调整末期的利好刺激。 波动可能会继续考验30日线的上行惯性，但如果不能迅速摆脱3150点的压力，意味着仍有动力和势能重复3078点和3064点的物理差距再次; 创业板指数缩量上行，触及阳线突破20日线阻力，将小周期均线阻力转为支撑利好信号，伴随着MACD指标从大周期底部发散并向上零轴下方金叉的走势，以及2107点区域的引力作用，维持当前位置构建技术双底，有利于后市选择向上突破； 加之科创50指数向上突破900点大关，深成指技术双底蓄势待发。 预计一系列利好政策组合将持续发力，应该有利于股指未来惯性寻底，在底部穿破后选择向上突破方向。 其中，代表性主线机会建议继续瞄准核心利好大科技、新能源汽车和医药板块。

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