刚刚过去的9月份，A股及香港股市整体表现低迷。

其中，上证综指缩量在3100点关口附近波动，港股则创出一年来新低。

近一个月来，哪些ETF逆势走强，哪些ETF持续下跌？ 即将到来的10月市场，哪些产品有望脱颖而出？

今天，《9月ETF月度行情报告》为您全面盘点。

三类ETF逆势走强

由于市场整体疲弱，9月份ETF产品整体表现并不理想。 据wind统计，821只ETF产品中，9月份仅有约160只产品实现正收益，ETF市场中位数为-2.01%。 可见，整个9月份的市场形势对于ETF持有者来说并不友好。 在这样的环境下，三类产品都取得了不错的表现。

首先，9月份表现最好的是煤炭能源ETF。

其中，国泰中证煤炭ETF 9月上涨9.33%，是所有ETF产品中涨幅最大的。 其次，汇添富中证能源ETF和广发中证全能源ETF均上涨7.43%。 上述三只ETF也是9月份仅有的三只涨幅超过7%的产品。

值得注意的是，上述三款产品跟踪不同的指数，因此ETF表现也不同。 其中，国泰中证煤炭ETF（515230）追踪中证煤炭指数，其成分股均为煤炭板块股票，如中国神华、陕西煤炭、永泰能源等。

汇添富中证能源ETF跟踪中证能源指数，广发中证全能源ETF跟踪中证全能源指数。 其成分股不仅包括煤炭板块股票，还包括中石化、中石油等股票。

此外，从规模来看，国泰中证煤炭ETF最新规模为11.8559亿份，而其他两款产品规模较小。

从9月份的市场情况来看，医药相关ETF产品处于第二梯队。 由于医药领域相关指数较多，因此相关ETF产品也较多。

总体而言，表现最好的产品是华泰柏瑞疫苗ETF基金（159646），该基金9月上涨6.84%，追踪国证疫苗生物科技指数。

追踪同一指数的ETF产品包括国泰疫苗ETF（159643）、招商疫苗龙头ETF（561920）、博时疫苗生物科技ETF（561710）等，9月份涨幅在4.4%左右。 然而，此类ETF的规模通常较小。

医药领域的大额ETF产品主要是创新药ETF。 例如，银华创新药ETF（159992）最新份额规模突破100亿，9月涨幅5.1%。 股份规模近60亿的广发创新药ETF（515120）9月上涨5.53%。

事实上，从近期医药股的表现来看，部分龙头股已经出现复苏迹象。 例如，恒瑞医药9月反弹7.59%，创新药龙头药明康德则连续三个月上涨。

除了煤炭能源和医药两大类ETF之外，另一类持续增长的ETF是股息ETF。

9月份以来，华泰柏瑞股息ETF（510880）上涨2.77%，博时中证股息ETF（515890）上涨2.16%，华泰柏瑞股息低波ETF（512890）上涨2.15%。 此外，还有招商证券红利ETF、易方达红利ETF等，涨幅均超过2%。

除了股息ETF之外，银行ETF近期也表现出色。 事实上，从某种意义上来说，银行股也可以被视为另类股息ETF，因为其总体股息指标也不错。 追求高股息、高股息率是弱市下基金非常青睐的投资策略。 纵观股息ETF跟踪的指数成分股，我们实际上可以看到一些慢牛和长牛的股票。

比如山东高速、海澜之家、宁沪高速等公司，就是牛市中大多数人看不起的股票。 但在疲软的情况下，这些公司的表现却令人钦佩。

综上所述，在9月份的市场形势中，表现最好的煤炭能源ETF和大资金青睐的股息ETF都属于“强者恒强”的范畴。 至于医药ETF，在经历了长时间的下跌之后，终于出现了复苏的迹象。

这两种类型的ETF能否生存？

在9月份的市场中，表现最差的ETF是跟踪恒生科技指数的产品。 此类产品9月份跌幅超过9%。

事实上，恒生科技指数9月份下跌了6.19%，但跟踪该指数的ETF却下跌了9%以上，表明此类ETF产品存在明显的跟踪误差。

上述ETF产品中，大成恒盛科技ETF每单位净值仅为0.5078元，成立两年多时间已亏损49.22%； 嘉实恒盛科技ETF每单位净值为0.5086元，自成立以来也已下跌49.14%。

不过，值得一提的是，虽然近年来香港股市惨淡，但从历史走势来看，可能已经到了熊市的极限。 就恒生指数而言，从2020年到2022年，恒生指数已经连续三年下跌，这是历史上最长的连续下跌周期。 今年以来，恒生指数已累计下跌12%，而2023年只剩下最后三个月了，如果仍不能形成强势反弹，恒指从2020年到2023年将连续四年下跌。

这将是香港联交所成立以来的首次。 可以预见的是，这种“见证历史”的熊市，恰恰是绝佳的布局机会。

更重要的是，当大家看到抄底机会的时候，真正的机会可能已经错过了。 因此，在近期的连续下跌过程中，资金一直在利用ETF抄底港股。 据Wind统计，易方达恒盛科技ETF份额自9月份以来已增加42.82亿股，最新份额规模达到405亿股。

此外，股票规模增幅最大的还有富国港股通互联网ETF（159792），增加17.88亿股；广发中概互联网ETF（159605），增加16.6亿股。

最后，第二类有望“极其成功”的ETF是与AI相关的游戏、动漫、云计算、软件等主题相关的ETF。

这类ETF在今年上半年绝对是市场明星。 然而，中国博彩ETF（159869）、国泰博彩ETF（516010）、华泰莓果游戏动漫ETF（516770）等产品在过去三个月的跌幅超过20%。 在刚刚过去的9月份，此类产品单月跌幅超过8%。

不过，9月下旬，AI板块的市场似乎出现了反弹迹象。 例如，昆仑万维9月22日就出现20CM涨停。此外，中际旭创、新亿盛、天府通信、康桥科技等上半年明星股均出现明显反弹。

一旦反弹延续到节后市场，市场买涨不买跌的效应开始显现，那么AI相关的游戏动漫ETF、云计算、大数据ETF有望扭转颓势。近三个月持续下滑。

封面图片来源：视觉中国-VCG9

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