预计2026年形成有效产能。这并不是通威第一次逆势“重仓”硅材料。

在整个光伏行业笼罩在价格下跌、产能过剩、行业洗牌的“阴霾”之际，硅片龙头通威股份有限公司（600438.SH）逆势推出280亿元投资扩产计划。

12月26日，通威股份发布公告，公司拟与鄂尔多斯市人民政府、准格尔旗人民政府共同签署《绿色基板一体化项目投资协议》，关于公司投资准格尔旗、鄂尔多斯市. 尔经济开发区投资280亿元建设绿色基板一体化项目并达成合作。

公告显示，该项目包括年产50万吨绿色衬底（工业硅）、40万吨高纯晶硅项目及配套设施。 一期建设20万吨绿色衬底（工业硅）和20万吨高纯晶硅项目将于2025年12月底前建成投产； 二期建设30万吨绿色衬底（工业硅）和20万吨高纯晶硅项目，根据市场情况择机启动。

对于本次投资未来将为公司带来的预期收益，通威股份表示，本次扩建将有利于公司充分利用内蒙古自治区丰富的自然资源和完整的光伏产业链优势，进一步巩固公司高纯晶硅业务。 世界级龙头企业的地位将推动公司光伏业务总体战略目标的实现和长期可持续发展。

通威股份表示：“本次投资扩产后的新增产能仍需爬坡，公司目前已了解未来道路的适当布局，预计2026年形成有效生产，掌握成本优势原材料端在行业新一轮调整期，也要为产业周期低点高点做好充分准备。”

这并不是通威股份第一次在硅材料领域逆势“重仓”。

早在2018年至2020年上半年，多晶硅材料进入产能过剩、价格下行周期的底部，硅材料价格触及近10年来的最低点。 当时（2018年底），通威股份逆势将乐山一期、包头一期产能扩大至合计6万吨。 到2020年，公司硅产量将达到全球最高水平。

在硅材料下行周期中，通威选择逆势扩产有何考虑？

“面对未来增长和繁荣确定的光伏市场，公司的产能扩张将使公司在未来行业周期的关键发展节点上获得先发优势和供给侧话语权，有利于公司的发展。”公司进一步提升自身盈利能力和综合实力。 通威股份相关人士表示。

通威集团董事局主席刘汉元也在2023年第六届中国国际光伏产业大会上向媒体表示：“未来光伏产业的潜力和增长空间依然巨大，行业过剩几乎将发生在很短的时间内，半年或一年。或者可能需要更长的时间才能恢复新的平衡。”

光伏是典型的周期性行业，受政策、供需、技术等多重因素影响。 进入2023年之后，光伏主产业链将大量新增产能落地，硅材料、硅片、电池片、组件价格均呈下降趋势。 截至2023年11月底，多晶硅致密料均价已达65元/公斤，182片单晶PERC电池和单玻组件均价分别降至0.42元/瓦和1.01元/瓦。 自去年年底价格阶段性高位以来，出现了大幅下跌。 【详情请点击：光伏组件价格“腰斩”，部分企业濒临破产，“寒冬”何时结束】

不过，虽然硅料价格一路走低，从年初的20万元/吨左右，跌至6万元/吨左右的“底价”，但尚未击穿硅料龙头企业的成本线。如通威股份有限公司

到今年上半年，通威多晶硅生产成本已降至4万元/吨以下，这意味着在目前硅料价格在6万元/吨左右的情况下，销售硅料对公司来说仍然是有利可图的。

通威股份并不是唯一一家选择逆势扩产的硅厂。

12月13日，另一家硅材料企业大全能源（688303.SH）公告称，拟在新疆石河子市投资建设“大全能源硅基新材料产业园项目”。 项目计划固定资产投资150亿元，建设年产10万吨多晶硅及配套30万吨工业硅和220万颗圆形硅芯项目。

从时间上看，硅片产能建设周期需要1.5至2年，比光伏其他方面的扩产周期要长。 当光伏行业需求端快速变化时，硅片产能调整存在滞后性。 通威扩产计划一期计划于2025年底投产，这意味着这笔280亿元的投资不会对未来两年硅材料的供应产生影响。

在选址方面，通威股份瞄准了原材料资源丰富、电价相对较低的内蒙古鄂尔多斯。 电力不仅直接用于生产设备的运行，还涉及供暖、制冷等多个方面。 电力成本占多晶硅企业生产结构的重要组成部分。 根据2022年年报，硅材料生产电费分别占通威股份和大全能源生产成本的29.77%和23.78%。

去年以来，越来越多的光伏制造企业将内蒙古列为投资首选。 内蒙古新签约或实施的光伏制造项目总投资已超过1000亿元。 第一财经记者注意到，新“入驻”内蒙古的光伏企业从上游通威股份（600438.SH）、协鑫科技（03800.HK）到中下游隆基绿能（601012.HK）。 SH）、东方太阳（300118.SZ）等，新增投资地点涉及内蒙古包头、呼和浩特、鄂尔多斯等城市。

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