具体来说，优质新能源基金的制胜秘诀在于捕捉汽车智能化的结构性趋势，上半年大获全胜，三季度适当调整仓位避免损失。 基金经理和基金公司的最新观点表明，他们继续看好新能源汽车，以及人工智能、智能驾驶和机器人，以及汽车的海外发展。

新能源主题基金业绩分化

今年以来，新能源行业一度面临行业指数近乎腰斩的挑战。 截至12月8日，Wind数据显示，新能源ETF年内下跌36.88%，新能源汽车ETF同期下跌29.11%。 截至12月8日收盘，申万第二产业指数显示，细分行业市场状况也出现分化。 年初以来，光伏设备、能源金属、电池板块分别下跌43.62%、34.77%、31.33%。 乘用车板块小幅下跌1.67%，商用车和汽车零部件板块分别上涨17.55%和9.27%。

截至12月8日，Wind数据显示，726只新能源概念主题基金中，今年仅有15只实现正收益； 1746只新能源汽车概念主题基金中，今年实现正收益的仅有76只。 正收益。

不过，今年基金业绩榜上仍有不少新能源主题基金名列前茅。 例如，截至12月8日，东吴新能源汽车A款年化收益率达到19.20%，新奥新能源精选混合动力、诺德新能源汽车混合动力A年化回报率分别达到7.92%和7.85%。 实现逆势增长，正是得益于“精准”抓住结构性机会。 与此同时，业绩排名垫底的新能源汽车概念主题基金下跌49.85%，多只新能源主题基金跌幅超过40%。 可以看到，第一只和最后一只重仓新能源的主题基金业绩差距高达69个百分点。

汽车智能化成新趋势

中国证券报记者发现，上述优质新能源主题基金的共同点是都偏向汽车智能化、汽车零部件方向。 他们上半年实现收入大幅增长，并在风向改变时调整仓位。 三季度亏损控制较好，跑赢同期业绩比较基准。

具体来看，今年上半年，东吴新能源汽车A、新奥新能源精选混动、诺德新能源汽车混动A的收益率分别为35.87%、6.93%、8.64%。 第三季度，当同期基准收益率约为-13%时，三只基金的收益率分别为-7.05%、0.13%和-1.79%。

东吴新能源汽车A的基金经理为刘元海。 他在定期报告中表示，该基金专注于新能源汽车智能化，相关标的主要集中在TMT和汽车零部件行业。 前三季度一直维持上述策略。

新奥新能源精选混合液由李波负责管理。 李波在例行报告中表示，上半年，基金看好智能驾驶、机器人的发展，尤其是擅长智能化的车企。 三季度，由于20万元以下车型销量以及新能源汽车海外整体进展不及预期，基金减仓了与全球总销量关联性较大的上游资源标的。

诺德新能源汽车Hybrid A由严安琪负责管理。 他在定期报告中表示，上半年基金维持新能源商用车配置，二季度加大智能驾驶领域配置。 三季度，基金提前调整了对包括锂电池产业链在内的新能源汽车中游的配置，避免出现重大损失； 持续优化海外及智能汽车布局。

看好情报和出口轨迹

回顾今年以来的经营情况，新奥新能源精选混合基金经理李波告诉中国证券报记者，一季度，受新技术兴起影响，TMT板块大幅上涨。 在此期间，团队坚持成长股思路，主要配置在新能源汽车产业链。 二季度TMT板块跟随AI主题上涨，一些估值极低的产品也经历了短期的市场炒作。 团队仍然坚持车辆目标的分配。 受游戏市场影响，业绩承压； 6月下旬以来，TMT行业整体调整明显。 受基本面、资金流入、价格战降温等因素影响，新能源汽车板块受到积极提振，产品取得了良好的回报。

“三季度，整体产品走势波动较大，市场分化，题材炒作较高，产品持有的新能源等高端制造板块经历较大震荡。此后，国家各项政策刺激经济和金融市场推出后，产品净值也有一定程度的回升。” 李波说道。

“汽车是今年下半年为数不多的亮点消费领域之一，未来我们将主要聚焦整车、机器人、互联网等方向。” 李波总结道。

他认为，一方面，汽车行业是受AI发展影响最大的行业之一。 从头部城市的自动驾驶体验来看，过去一年取得了很大进展。 最初只能用于高速场景，但现在在头部城市车企在城市区域的自动驾驶方面做得越来越好。 “目前我国已经实现了很多语言模型，但还没有车企将其应用到汽车上。如果应用到汽车语音上，将会有更多的功能。” 另一方面，汽车企业和机器人企业有着天然的联系。 “海外一些电动汽车企业的自动驾驶技术可以用于机器人的研发。整车企业其实具备天然的制造能力，在零部件和自动驾驶技术上有一定的通用性，适合参与机器人的研发。”产业链”。 他说 。

展望后市，和旭致远基金认为看好汽车智能化赛道和中国汽车品牌的出口赛道。 汽车品牌要想在未来的存量竞争中获胜，除了不断完善电池、电驱动等基础产品外，更重要的是要不断丰富能够提升消费者驾驶体验的智能车载产品，创造独家核心差异点。 具体来说，比较看好智能座舱等增量部件的方向。

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