具体到汽车行业投资，一些私募机构强调，汽车行业广阔，从长期增长空间等维度，应重点关注“新的增量机会”。

大飞认为，从汽车产品的迭代来看，新能源汽车取代燃油汽车是必然趋势； 在这个逐步替代的过程中，智能驾驶和铝压铸是两个值得关注的方向。 具体来说，随着L3智能驾驶法规的加速实施以及国内外智能驾驶技术的不断突破，“是否包含智能驾驶功能”在消费产品选择中的权重不断加大，智能座舱和转向线控、汽车电子等领域正在成为汽车行业未来增量市场空间的关键。 从汽车制造的角度来看，车身结构件、底盘系统、车身覆盖件采用铝合金可以大大提高车身性能，降低能耗。 目前，汽车铝合金的普及率约为25%。 底盘轻量化、一体化压铸等新技术的突破将成为铝合金应用的蓝海市场。

桃山私募基金总经理孙玲玲表示，汽车智能化将带动汽车行业长期消费升级，自动驾驶有望在“内外共振”中加速。 在此背景下，对于未来汽车行业新的增量投资机会，从时间顺序来看，智能驾驶硬件方向将更早受益。 具体来说，目前国内汽车激光雷达和空气悬架的渗透率均在3%以下，域控制器的整体渗透率也处于较低水平。 下一阶段，预计智能硬件渗透率提升速度将明显快于新能源汽车。 这一投资方向值得投资者重点关注。

国内车企出海还有想象空间

从整车厂和部分国内零部件产品的“第二增长曲线”来看，一些私募机构看到了潜在估值提升的机会。

孙玲玲表示，根据中国汽车工业协会统计分析，8月份我国汽车出口40.8万辆，环比增长3.9%，同比增长32.1%。 其中，乘用车出口34.9万辆，环比增长7%，同比增长34.2%。 总体来看，当前国内车企出口的强劲增长很大程度上体现在“新能源汽车出海”上。 从目前整体海外市场需求情况来看，目前欧洲、美国、东南亚地区新能源汽车渗透率仍有可能大幅提升，国内车企出海仍有想象空间。

此外，大飞认为，今年我国燃油汽车、新能源汽车出口都有明显增长，中国品牌海外影响力不断扩大。 例如，在不久前的慕尼黑国际车展上，中国汽车产品凭借新颖的外观设计和智能座舱成为观众的焦点。 总体来看，海外市场销量的增长给国内汽车行业带来了更多机遇。 目前，海外新能源汽车市场仍处于快速增长阶段。 中国汽车制造商有望凭借技术和成本优势出口优质车型抢占市场份额。 出口权重较高的整车企业和零部件企业值得特别关注。

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